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世界上主要的黃金交易巿場

2011/05/01 16:36:08瀏覽313｜回應0｜推薦0

倫敦黃金市場

倫敦黃金市場的特點：
交易制度特別。因為倫敦沒有實際的交易場所，其交易是通過各大金商的銷售聯絡網完成。交易會員由具權威性的五大金商及公認為有資格與五大金商買賣黃金的公司或商店所組成，然後再由各加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時由金商根據各自的買盤和賣盤，報出買價和賣價。具有高度靈活性。黃金的純度、重量等都可以選擇，若客戶要求在較遠地區交收，金商亦會報出運費及保費等，也可按客戶要求報出期貨價格。最普遍的倫敦金買賣方式是客戶無須現金交收，即可買入黃金現貨。到期只需按約定利率支付利息即可，但此時客戶不能獲取實物黃金。這種黃金買賣方式是在賬面上進行數字游戲，直到客戶進行了相反的操作平倉為止。

蘇黎世黃金市場

於二戰後，蘇黎世黃金市場在倫敦黃金市場兩次停業的時期發展而起，蘇黎世市場的金價和倫敦黃金市場的金價同樣受到國際市場的重視。蘇黎世黃金市場沒有正式組織結構，而是由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行負責清算結賬，三大銀行不僅為客戶代為交易，而且黃金交易也是這三家銀行的主要業務。蘇黎世黃金總庫建立在瑞士三大銀行非正式協商的基礎上，不受政府管轄，作為交易商的聯合體與清算系統混合體，在市場上作為中介的角色。瑞士與南非在戰後有優惠協議，獲得 80% 的南非黃金。而前蘇聯的黃金也聚集於此，使瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉站，亦是世界上最大的私人黃金存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場的地位僅次於倫敦。蘇黎世黃金市場無金價定盤制度，在每個交易日的任一特定時間，根據供需狀況議定當日交易金價，這一價格為蘇黎世黃金官價。全日金價在此基礎上波動而無漲停板限制。標准金為 400 盎司的 99.5% 純金。

蘇黎世黃金市場的特點：
隱私得到充分保障的交易環境。瑞士黃金市場的基礎是瑞士的私人銀行體系和輔助性黃金服務體系，為黃金交易者提供一個自由保密的環境。世界上最大的金幣市場�和私人投資市場。蘇黎世黃金市場是現貨無形市場，以三大銀行為骨幹，以民間私營黃金投資交易為基礎，並且和私人銀行業務結合運行。交易系統具有最大的包容�性。是私人投資黃金及理財的主要場所，亦是東西方黃金交匯的場所。南非、前蘇聯和社會主義陣營國家的大部分黃金都通過蘇黎世黃金市場和西方進行交易。

美國黃金市場

紐約和芝加哥黃金市場於20世紀70年代中期開始發展，以黃金期貨交易為主。這一國際黃金市場的形成是由於1975年美國宣布允許其居民持有、買賣黃�金，1977年後美元貶值，美國人為了套期保值和投資增值獲利，使黃金期貨發展非常迅速。目前紐約商品交易所和芝加哥商品交易所是世界最大的黃金期貨交易�中心。兩大交易所對黃金現貨市場的金價影響重大。紐約是最大的國際金融中心之一，而美國財政部和國際貨幣基金組織在牙買加會議後大量在紐約拍賣黃金，同時�美國國內的黃金需求量又不斷擴大，因此，紐約黃金期貨市場建立不久，就成為世界黃金市場的重要組成部分。目前紐約和芝加哥黃金市場對黃金的吸收量約占世界�總吸收量的25％，它們對國際金價的動向起著越來越大的作用。伴隨紐約躋身世界第四大黃金加工業中心，紐約金市成為黃金生產商和加工商的聯系紐帶。其中交�易的金條重量為400盎司或100盎司。
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美國黃金市場的特點：
交易所本身不參加期貨的買賣，作為一個非贏利性機構，只是為交易方提供場地、設備，為控制投機活動，穩定市場運行制定有關法規，確保交易公平、公正地進行，建立了商品交易委員會，對交易進行嚴格監控。
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香港黃金市場

香港黃金市場已有90多年歷史，其形成是以香港金銀貿易市場的成立為標志。1974年，香港當局撤銷對黃金進口的管制，此後香港金市發展極快。由於香港黃金市場在時差上填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。其優越的地理條件引起歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設立分公司。他們將倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當地“倫敦金市場”，促使香港成為世界主要的黃金市場之一。目前，香港黃金市場由三個市場組成：香港金銀貿易市場、倫敦金市場和黃金期貨市場。實金交易由香港金銀貿易商經營，黃金規格為5個盎司一條的 99標准金條，交易方式是公開喊價、現貨交易。倫敦金市場主要進行無形黃金交易、紙黃金投資交易，以國外金商為主體，沒有固定交易場所。香港黃金期貨交易所的性質與美國的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質相同。交投方式正規、制度也較健全，負責黃金期貨及黃金衍生品的交易。
香港黄金市场的特點：
港是世界五大黃金交易市場之一，是其中同時擁有實金交易、無形市場和期貨市場的唯一地區。香港黃金市場是一個充分市場化、各種屬性黃金交易共存的體制，並且主要體現黃金投資和商品黃金交易特征。

日本黄金市場

東京黃金市場於1982年成立。由於日本的經濟起飛，對黃金的需求量大增，但作為一個貧金國家，國內黃金資源又非常匱乏，日本國內市場中所需的黃金幾乎全部依賴進口。在這樣的前提下，黃金市場應運而生。自1973年後，日本黃金交易商允許直接進口黃金。到1980年，日本黃金市場全部解禁，並迅速得到發展。日本東京黃金交易所成立於1982年3月，是日本政府正式批准的唯一黃金期貨市場。會員絕大多數為日本的公司。它的前身是日本貴重金屬協會，該協會的成員都是多年從事黃金，白銀等貴重金屬業務的商行。日本黃金市場立的初期，由於管理制度、實際運作方式尚未走入正軌，交易過程非常煩瑣，因此每天的交易量很小。隨著經濟的快速發展，使得投資黃金的投資者大量出現，逐漸形成了一個在國際上頗具影響力的黃金交易市場。近幾年來，日本黃金市場發展更為活躍，再加上經濟的日益雄厚，使得日本黃金市場已成長為推動亞洲黃金盤面波動的主力軍。日本黃金市場以每克日元叫價，交收標准金的成色為99.99%，重量為1公斤，每宗交易合約為1000克。

新加坡黄金市場

1969年4月，新加坡黃金市場正式成立。在此之前，黃金的交易、進出口都由政府部門進行嚴格管制。1969年4月，新加坡政府向七家商業銀行和一家貿易商頒發營業許可證，同意其進行黃金交易，但交易對像僅限於工業用戶、金飾商及其它非個人用戶。當時的主要黃金交易品種規格為一公斤金條，並且，政府要對每盎司金征收一美元進口稅。由於諸多限制，當時市場交易規模較小。1973年8月，當局全面解除黃金交易限制，允許本國和外國居民在新加坡自由購買、出售和保存黃金，取消黃金進口稅，從而加快新加坡黃金市場發展。1978年6月，新加坡政府按照國際慣例，全面放寬外彙管制，使得黃金進出境口自由，為國際性黃金期貨交易創造了良好條件。1978年以來，由於國際對黃金需求量的大幅增加，政府在1978年11月正式成立了新加坡黃金交易所，並開始正式進行黃金現貨和期貨交易，成為東南亞成立的第一家國際性的黃金期貨市場。在以後的交易活動中，新加坡黃金市場與倫敦黃金市場、香港黃金市場和紐約黃金市場等地聯系日漸密切，大大促進新加坡黃金市場的發展，並進一步國際化。1983年，新加坡政府進而改組了黃金交易所，增加交易內容，同時提供金融期貨服務，與其他國際性交易所進一步銜接。從此，新加坡黃金市場又進入一個新的發展階段。

( 知識學習｜商業管理 )

倫敦黃金市場的特點：

蘇黎世黃金市場的特點：

美國黃金市場的特點：

香港黄金市场的特點：