17個摧毀退休計畫的投資迷思 - 拆開獲利的糖衣 - 生活簡單、深居簡出、學習控制風險のtrader

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17個摧毀退休計畫的投資迷思 - 拆開獲利的糖衣

2014/02/15 18:21:08瀏覽1292｜回應0｜推薦1

還記得讓很多人心碎的連動債嗎? 理專口中"保本"又"高報酬"的產品，卻讓好多股性保守的民眾慘虧老本。人性真是奇妙，就連買一本250塊的書都有findbook這種比價網，讓你能貨比三家不吃虧；但若提到金融商品時，想要賺錢的感性總是狂電理性，讓人衝動買進自己一點也不了解的金融商品。只是阿，書買貴了頂多心情不好，投資觀念錯誤，卻會讓人賠掉棺材本....

去年12/28號經濟日報的頭條凶狠的寫著【股民今年平均賺30萬】，這個數字是以台股的日總市值增加2.75兆元 (共24.33兆元)估算，每個股民平均起來約賺30萬。

"真的是如此嗎？"

反直覺思考之後就能發現，2013年台股加權指數加上配息共上漲15.14%，那表示你要投入新臺幣200萬現金，才賺的到這羨煞人的30萬。在茫茫股海浮沉的股民們，有多少人真的賺到了? 抑或大多數的漲幅，都被投資機構跟大股東給賺走了?

我對投資的想法是，它比我們想像的困難得多，但又容易的多。困難的是要殺進殺出，去跟金融業的那些專業金頭腦比誰看得準；簡單的是定期定額買指數基金，報酬率反而比大多數的基金經理人來的好，而且還不用負擔高額手續費/管理費。Ken Fisher(肯恩費雪)是投資公司創辦人，公司資產超過320億美元，是美國排名前三百的好野人。想要樂活到老，一定要及早做退休規劃，若能跟肯恩費雪這種等級的投資高手偷學幾招，絕對是有益無害的!

迷思1 投資債券比投資股票安全?

資料證明，股票的長期波動小於債券，而且報酬更好。

迷思2 資產配置很簡單?　

一般人的退休理財規畫，常常低估了自己的大壽，以及通膨的影響。 (最好還要把配偶考慮進去。台灣人平均壽命女約83歲，男約77歲)
資產配置在投資組合的報酬率中，影響性佔了70%。

迷思3 波動是投資最大的風險?

別忽略了利率風險。還有通膨風險、政治風險、匯率風險、流動性風險等。
機會成本風險也讓人心痛。

迷思4 股市波動比以前大?

並沒有證據顯示股市波動越來越大。
投機客的加入甚至可以減少股市波動。

迷思5 投資可以保本又成長?

想要獲利，就要承受波動風險。
你不可能同時要求保本又追求成長；你不可能只享有上漲波動，卻毫無下跌波動。如果有人告訴你可以，他就是在說謊。

迷思6 股市漲幅比經濟成長率高時，股市會崩盤

股票報酬和經濟成長率並沒有關係，他們的漲幅不一樣。
GDP國內生產毛額衡量的是一國的產出，不是經濟狀況。

迷思7 股市報酬每年10％?

從1926年到現在，有近1/3的年份股市下跌；而超過1/3的年份股市大漲20%以上。

迷思8 投資高股息股票可以當作穩定收入?

價值股並非永遠都是較好的投資標的，有時候成長股才是市場的主流。
如果你需要從投資組合中獲得現金流，最好的方法是 -- 自己配息(homegrown dividends)。

迷思9 投資小型價值股比其他股票好?

事實上，沒有一個類股可以永遠佔上風。只追逐熱門股，無法保持長期獲利。
整體而言，大型股的報酬優於小型股，通常持續的時間還長很多。

迷思10 等到確定多頭市場再進場?

局勢明朗是資本市場最昂貴的東西，無論在多頭、空頭，或期間無數次的逆勢反轉。這句話乍聽之下似乎不和常理，但當恐懼最強烈、投資人最悲觀時，其實風險最小，且為正式空頭市場築底的時候。局勢明朗幾乎都是錯覺，而且代價高昂。
股票市場常耍絕招，害人虧錢；在場邊等待只會錯過V型反彈，讓獲利減半。

迷思11 停損可以避免虧損?

停損不保證不會虧損。沒有證據顯示停損可以產生更好的結果，但有大量的證據顯示相反的結果。
與其說那是停損，不如說是停利。

迷思12 高失業率會讓股市重挫?

失業率是經濟的落後指標; 股市是經濟的領先指標。
大家對失業率和經濟的認知完全顛倒了，消費需求沒有多變到驅動經濟成長或導致經濟無法成長。消費需求其實非常穩定，生產者才是驅動經濟成者的主要引擎，他們想冒險生產可以幫他們提升獲利的東西。
政府如果真有心希望失業率下降，就應該通過降低創業障礙的政策。有了經濟成長，才會有招募人力的需求。

迷思13 美國負債太高?

問題不在債務多寡，而在償還能力。對美國來說，債務負擔還很輕鬆，未來一段時間應該都如此。

迷思14 美元疲軟，美股就會跌?

美元升貶不影響美股走勢；美元升貶和世界股市的漲幅也沒什麼關係。

迷思15 等到世界局勢穩定再投資?

如果等著局勢穩定下來才投資，你會等上很久的時間；不在動盪的時候投資，其實你能投資的時間也不多了。因害怕而縮手是錯的，因為歷年來股市上漲的機率是72%。
歷史從來就不曾沉悶過，不變的是資本市場的復原力。

迷思16 新聞報導都是對的?

"如果你在媒體上讀到或聽到某種投資概念或重要的事件一次以上，那就沒有效了。等好幾位評論家都想過和寫過以後，新聞已成舊文。"

迷思17 Too Good to Be True!

小心! 好到不可思議的東西，十之八九都是假的。還記得馬多夫投資證券公司(Madoff Investment Securities)的龐式騙局嗎?
碰到好到不可思議的投資機會，千萬要小心。天下沒有白吃的午餐。

( 知識學習｜商業管理 )