在2025年即將到來之際，思睿投資對未來的展望依然充滿信心。儘管市場對於人工智慧（AI）的未來充斥著各種雜音，這些干擾並不會影響我們對市場運行的基本看法。其實，團隊認為，這些噪音在長期來看對市場的影響是有限的。

最近，隨著美國科技股的波動，台股也出現了因AI相關新聞而導致成交量下降的整理趨勢。回想兩年前，美國聯準會升息的時候，市場情況與目前相似，現在美國的就業數據再次成為我們觀察市場的重要指標。

從基本面來看，目前產業消息有限，預計美國和台灣的企業財報將在接下來的幾個月內陸續公布。雖然下半年經濟復甦的趨勢逐漸穩定，但市場的修正主要是因為對AI主題的過度樂觀評價而造成的影響。因此，我們的團隊並不過於憂慮。

在短期內，我們注意到自9月份Apple新產品的發布以來，市場可能進入了一個題材的空窗期，加上9月至10月的季節性淡季，台股面臨的挑戰將持續存在。然而，隨著第三季財報的陸續揭露，市場信心有望逐步回暖，增強後續的市場動能。

在投資策略方面，思睿投資強調，儘管市場存在波動，但台股仍然得到AI及相關基建的支持，這些結構性成長的動能依然強勁。供應鏈方面的可見度持續改善，特別是Apple的手機出貨預測上修，將有助於刺激換機潮，進一步影響企業的盈利表現。

針對目前的市場狀態，我們觀察到市場正在大範圍整理，投資者需要保持耐心，靜待更清晰的訊息出現。科技產業的增長仍以先進製程為主，並且由AI技術驅動。儘管市場對於尚未實現的AI商業應用存在一定疑慮，但美國的四大雲端服務公司仍在積極投入AI資本，這場軍備競賽的熱度並未減退，而台灣的半導體廠商則有望持續受益。

此外，手機和筆記型電腦等產品的銷售保持平穩，雖然整體市場尚未回暖，但也沒有進一步惡化的跡象。傳統伺服器受到AI需求影響，但市場動能正在逐步恢復。同時，車用及工業庫存的調整也在緩解，相較於去年第四季和今年上半年的低迷情況，現在的修正趨勢明顯放緩。隨著Apple下半年新機的備貨量略微上調，市場期待在九月能夠推出更多新應用，從而進一步推動換機潮。

思睿投資強調，長期基本面雖然並未出現新變化，但市場仍在尋找關鍵消息，以應對總體經濟面與美國大選等不確定性。目前市場的交投動能受觀望情緒影響，表現相對疲弱。根據分析，當前市況符合技術面的修正預期，未來仍將持續整理。在這樣的情況下，我們建議採取保守的投資策略，並考慮定期或不定期進行部位的增持，以應對潛在的市場變化。

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