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| 2012/02/23 01:24:38瀏覽982｜回應0｜推薦2 | |
認識法國巴黎投資管理大中華股票投資主管何國良有三年了，他只要一來台北，總會與我們這群資深媒體人分享他對全年投資的「四字訣」，而這四字訣總是很靈驗喔！ 還記得三年前第一次聽他講時，那年是2010年的虎年，在2009年全球股市大涱後，2010年是否能續攻向上，他認為機會是有，但要小心「與虎謀皮」，雖有了皮，但過程絕對是不容易的。2011年是兔年，他引用木蘭詩裡的「雄兔腳撲朔，雌兔眼迷離」的撲朔迷離四字，事實驗證他所言不差。 2012年，何國良跟我們聊起來時，他說，中國人都愛龍年，大家搶著要生龍子，動不動就用飛龍在天來形容，連續兩年表現不佳的中國股市，應不致令投資人失望，但要像2009年有大波段行情，他分析，2012年與2009年很不一樣，今年全球總統大選太多了，基本上就是個「群龍無首」年，投資人很難寄望政府祭出財政刺激的大利多。 全球股市新春開紅盤，大中華地區的台灣和香港，股市漲勢凌厲，不論是摩根士丹利資本國際（MSCI）中國或恆性國企指數漲幅高達16、17%，台股也有11%，內地的相關指數漲幅卻相對落後，漲幅僅有7、8%。
資料來源：StockQ，2012/02/17 何國良分析，國際投資人信心恢復，看好中國股價便宜和中國經濟高成長性，資金大舉流入香港狂買H股，相較去年10月低點，H股已勁揚四成，A股漲勢相對落後係受到中國貨幣、財政策依舊緊縮，加上打房不鬆手，連經理人都信心欠缺，更遑論散戶，A股要到下半年才會有所表現。 政治雜音不再 何國良看好台股 2012年的大中華股市，何國良相當看好台股，他分析，今年是中國人最愛的生肖─龍年，惟今年卻是全球大選舉年，元月台灣總統大選、中國10月領導政權也將替換，美國年底也有總統大選，中間俄羅斯、法國等國總統大選，若將2012年與2009年相比，可以發現今年是「群龍無首」，很難見到政府有大型刺激景氣計畫。台灣元月總統大選後，政治塵埃落定，新內閣可以持續推動兩岸財，放政策，有利台灣經濟和股市，看好台灣內需傳產和消費電子類股。 H股從去年低點以來漲幅達四成，包括花旗證券、巴克萊資本等外資已紛紛建議投資人要小心3月回檔，何國良指出，H股的確有漲多拉回整理的壓力，但不少經理人落後指數，不得不追漲，H股會有超漲行情，全年應有25%漲幅。但投資人仍要留意歐債危機的演變，尤其希臘債務問題解決後，西班牙、葡萄牙等南歐國家更大債務危機才要浮上檯面。 H股全年可漲25% 下半年A股升溫 何國良認為，中國新領導人要到明年3月才正式接手，政權交替之間，很難期盼政府有大刀闊斧的財政刺激政策，不會出現2009年有4兆人民幣刺激經濟計畫。反觀貨幣政策，目前中國人民銀行調降兩次的存款類金融機構人民幣存款準備率，降幅是1個百分點，但這對市場影響不大，加上打房對民眾心理影響很大，A股要有表現，恐怕要再等到中國經濟情勢更加明朗、更多寬鬆和刺激政策出爐。 何國良認為，若歐債危機能夠順利解決，中國經濟也在第一季落底，中國股市行情可期，上半年看H股表現，下半年A股可望逐步加溫，有落後補漲行情。 H股投資操作上，何國良也分享自己的三種策略，一是買低:基本面沒有問題股票回檔，就可以逢低承接。二是與保障房相關的概念股，地方政府要興建保障房，水泥、建材等相關營建類股可以多加留意，人民入住保障房後將會添購家電和家具，相關的費電子和消費類股值得留意。三是高油價下，中國必須正視能源問題，節能和環保類股在多時整理後，預期將有一波行情。 |
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