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| 2012/09/15 19:22:24瀏覽893｜回應0｜推薦0 | |
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1: 運用六成資金，分批布局選擇權賣方，每個月目標賺取33%，或整體資金20%獲利，目前一年可以獲利8個月，兩個月虧損，兩個月打平。全年獲利目標全部資金的1倍！ 2: 布局後的選擇權很少再移動或是停損，空頭市場中，以SC為主，SP數量少，比例約3:1，偏好價內賣出。 3 :僅用KD(6)、股市量價關係、觀察指標股(鴻海、聯發科、宏達電)判斷高低檔，善用市場心理學抓時間點進場。不算點位，不看波浪。 4 :用期貨的波段進場點，操作選擇權。例如，KD來到高點SC，KD低點SP。選擇價內3~4檔的賣出，收800~900點，獲利區間約1500點，獲利損益圖為橢圓形，命中中心獲利最高，但盡量拉長虧損邊緣。 5 :堅持自己的看法，賺取波段利潤，不受大盤波動干擾，要有賺錢的野心。不求全勝，但要穩當獲利。 6 :對目前盤勢看法：不摸頭，不猜底！ 選擇權賣方保證金計算：(也可留言討論！) 賣出選擇權保證金=權利金市值＋MAXIMUM (A值-價外值, B值) 這個公式裏,MAXIMUM是取最大值：也就是比較(A值-價外值)跟B值那一個大？ 這首先要知道什麼是價內，什麼是價外，可按此：期貨與選擇權教學網 ！ 簡單的講法, 買權CALL：履約價大於指數者為價外、小於指數者為價內。 賣權PUT：履約價大於指數者為價內、小於指數者為價外。 選擇權賣方策略 以期貨天王張先生的方法來看： 目前指數在8300，賣價內的CALL8200C，權利金報價170點。 假設權利金目前期交所規定之 A值為17000、B值為9000。 (一般會跟著迷台指的保證金調整，小台指的保證金是16000！) (A值,B值就是計算保證金所用之常數,期交所會視情況調整) 所以賣出8200C 所需之保證金=170X50 + MAX[17000-0,9000]=8500+17000=25500 原因： 一、如果大家都選擇價外，金融市場常說的一句話：人多的地方不要去！ 二、賣出價外選擇權，或許感覺比較安全，但也因這種感覺，常常會陷入「溫水煮青蛙」的困境而不知，反而風險更大！ 三、選擇權賣方若要避險，有二種方式，1、搭配期貨。2、買進更價外的履約價，此時各位就知道，選價內好還是選價外好！ 有人問，選擇權賣方不是會收錢的嗎？ 很抱歉，期貨公司一定要跟您收，然後期交所在退給您…不同單位嘛！ 而很多人習慣賣出價外的CALL，如8400C，假設權利金是50點！ 以上述二個履約價來看，損益平衡點不一樣，其中8200C的損益平衡點是8370，而8400C的損益平衡點是8450，乍看之下好像8400C比較安全，如果這樣，為什麼張天王他不選擇賣出價外的呢？原因不外乎以下數點： |
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