彭城之戰後，蕭何從關中、巴蜀發20萬丁壯補充漢軍實力，然在楚漢交鋒中仍節節敗退，劉邦的嫡系軍隊遭受沉重打擊；

楚軍西進雖十戰九勝，但在此期間，劉邦的非嫡系將領韓信卻逐漸佔領了山東、河北、山西三省大部，自北而南，威脅楚軍；另兩支非嫡系軍隊彭越、英布則出沒於豫東、皖北地區，頻頻襲擊楚軍糧道。

六、楚河漢界

西元前203年11月，劉邦遣陸賈為使，與項羽議和，遭羽拒絕；乃再遣侯公為使，終說服項羽，是年歲末，楚漢雙方正式訂立《鴻溝和約》，雙方約定：楚、漢兩國以豫中鴻溝為界，以東為楚地，以西為漢地，所謂楚河漢界，自此止干戈、罷紛爭；（鴻溝為當時連接黃河、淮河的人工運河），楚國並釋放劉邦之父母、及妻子呂雉。

前203年12月，項羽遵照和約，釋放劉邦家人，率兵東歸。

楚軍東返後，劉邦立即撕毀和約，命令韓信由北向南，彭越由南向北，自己由西向東，意欲在豫東夏南、固陵地區伏擊圍殲楚軍。

12月上旬，劉邦親率20餘萬大軍在固陵伏擊楚軍，因韓信、彭越均未派兵參戰，劉邦大敗，被楚軍擊殺2萬餘人，被迫西撤至陳下，項羽率10萬楚軍追擊至陳下，誓與劉邦決生死。

劉邦採納張良獻策，封韓信為齊王，若能殺項羽，則自豫東淮陽起直至大海，皆為齊國疆土；封彭越為梁王，事成之後，自豫東商丘向南直至鄂北襄陽皆為梁國疆土。劉邦擔心韓信猶豫，更令蕭何轉告韓信：“但君頂天立地於漢土，絕不加兵刃於身。”

韓、彭遂起兵向楚國發起進攻，先後攻佔楚都彭城，及蘇北、皖北地區；彭越軍則進占皖中、豫東地區。

項羽眼見中原已無法立足，乃率軍欲退回長江以南。前202年1月中旬，劉邦、韓信、彭越、英布等聯軍60餘萬，以韓信為統帥，用「十面埋伏」之計，終將十萬楚軍包圍於淮北垓下。然楚軍雖敗，漢軍傷亡亦重，韓信乃令漢軍學唱江南楚地民謠。是夜，四面皆楚歌，自項羽以下皆以為江東地已為漢軍佔領，楚國已亡，乃士氣崩潰，項羽令大開營門，任將士四散而去，次日，留在項羽身邊已僅剩八百餘人。

項羽面對愛人虞姬作《垓下歌》：「力拔山兮氣蓋世，時不利兮騅不逝。騅不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何！」。

虞姬拔劍起舞，含淚唱和《和垓下歌》：「漢兵已略地，四方楚歌聲。大王意氣盡，賤妾何聊生。」。為免成為項羽牽掛，影響突圍，唱畢遂以劍自刎。虞姬死後，江南地區的人民，為虞姬對愛情的忠貞、對故鄉的摯愛所感動，因將當地盛產的一種血紅色的花命名為「虞美人」，延續至今。（所謂碧血化為江上草，花開更比杜鵑紅。）

項羽率八百騎於當夜成功突圍，經連番血戰後，於次日下午至長江北岸烏江渡，身邊僅剩26人。面對駕船前來的烏江亭長，方知江南半壁尚在。惟嘆當年率八千江東子弟渡江北伐，今日竟無一人生還，即愧且疚，無顏再見江東父老。亭長苦勸無果，時漢將灌嬰率五千騎追至，項羽令二十六騎下馬步戰，斃殺漢軍五百餘人，身中十餘創，終拔劍自刎，時西元前202年1月23日。項羽死後，漢軍乃一擁而上分割其屍身，繼而自相殘殺，互相格斃數十人方止，項羽屍身終為五人所瓜分：呂馬童、王翳、楊喜、楊武、呂勝，此五人劉邦皆賜金封侯。

韓信：項羽死後，韓信被劉邦解除兵權，長期軟禁。西元前196年，劉邦、呂後、蕭何等誣指韓信謀反，將其殺害於長安長樂宮，誅滅三族。

       彭越：西元前196年，劉邦、呂後誣指彭越企圖謀反，將其斬為肉醬，滿門抄斬。

       英布：韓信、彭越相繼被殺害後，英布於前196年4月，率部反漢，劉邦引兵親征，英布兵敗被殺。

    縱觀劉邦一生，可謂集中國人之醜陋於一身，貪財寶、好淫樂，視信諾如糞土，為求活命，可做一切卑鄙下作之事。漢代之前，中國人稱華夏民族，劉邦稱帝後，改華夏族為漢族；1949年後，某黨更以法律形式確定中國人為漢族。然中國人民即使漂泊海外，亦自稱華人，國際社會亦多以華人稱呼中國人。

若中國人以劉邦這等無恥之徒為楷模，以其「漢」族而自詡，實是華夏大地莫大之羞恥與悲哀。

結束語：生當為人傑，死亦為鬼雄；至今思項羽，不肯過江東。（南宋   李清照）

注：今江西省以東，長江以南，東至大海，古代稱為「江東」。