文/ 忠 曉

　　比比看，家庭中誰是真正的理財能手！

　　因為受不了為共同投資的股票的漲漲跌跌而爭吵不休，在美國，許多夫妻決定各自開戶，分頭理財。而如此行事的兩口子，往往都有著不同的理財思路。有的受退休時間不同的影響，因年齡差異而有不同的投資風格；有的則因為性格差異，壓根兒在投資目標上達不成共識。

　　分賬理財新趨勢

　　夫妻分賬理財，這已成為近年來美國家庭理財的一種趨勢，雖然很難用准確的數據來衡量，但種種跡象表明，這種趨勢已發展得非常迅速。2009年，知名的轉賬服務機構PayPal的一項調查顯示，57%的夫婦名下有著完全獨立的金融賬戶，而一年前這一數據還是48%。

　　專業人士將這視為一個分水嶺，金融危機之後夫妻分賬理財將大行其道。奧蘭多一家咨詢公司的顧問約翰•麥金納尼介紹道，他所服務的340對夫婦中已有超過一半，選擇將名下資產分割，進行不同策略的投資。

　　薩拉•李和諾曼•馬克斯就是這樣一對典型案例。這對快樂的夫妻幾乎在任何事情上形影不離，他們共同縱貫游歷了巴拿馬運河，一起徒步穿越了羅拉峽谷。但自從去年股市大跌之後，他們決定在投資這件事上，各走各的路。當時，他們也試圖尋找一位投資人，可以兼顧薩拉的保守投資套路和諾曼的激進搏殺風格，但這幾乎是天方夜譚。

　　于是，薩拉建議他們將名下的現金各取出一半，實行分賬理財，諾曼欣然應允。同一個屋簷下的兩人，如今每周接收著不同的月度投資報告，和各自的投資顧問電話交流，甚至各自驅車到經紀人辦公室處理事務。

　　由于金融危機的影響，2008年，許多美國家庭的財務狀況幾近夢魘。在各位理財顧問們的耳邊，夫妻間的指責也就隨之而來：“我早就警告過你，你根本不聽！”還有的人親眼目睹了夫妻二人邊哭邊罵。據稱，一位妻子無法抑制對丈夫投資失敗的憤怒，大罵一通後竟癱倒在理財顧問辦公室的沙發上。據一項調查，43%的家庭坦承，經濟衰退讓夫妻之間發生了更多的爭吵。

　　同時，網上經紀商，如TD Ameritrade發現，夫妻二人中原本並不做投資的一方，開始越來越關注另一半的投資損益。理財顧問明顯意識到，他們的家庭客戶紛紛開始重估各自對風險的承受能力。結果發現，在這方面，很多人和另一半幾乎格格不入。

　　有效降低投資風險

　　每當金融市場發生衰退，夫妻往往都會對投資損失更加敏感。但受2008年以來的金融危機影響的家庭實在是太多了。美國的家庭中，41%的男方和54%的女方，感到自己的風險承受能力在如此的市場動蕩下已今非昔比。

　　在這種情況下，夫妻各方分賬理財，可以更加有效地利用更多的金融工具來幫助他們解決各自的困境。過去十年中，獨立進行網上交易的人數迅速增長到3000萬，比之前整整翻了一番！而經紀人也早就開始推介使用者的賬戶自我監控功能，並大量推廣各種視屏資料、博客信息、播客教材，幫助客戶更好地進行投資理財。加上如今“半邊天”在家庭投資中的地位迎頭趕上，更多的女性開始關注家庭理財，他們學習使用各種金融工具，並花費大量精力在研究投資上。

　　與大多數人只能在空閒時偷瞄一眼交易賬戶不同，卡頓斯維爾的唐•威爾漢姆幾乎整天都在家中盯盤。這位八個孩子的母親，似乎並不熱衷于洗衣疊被或是為家人准備素食餐，而是時常忙著翻閱投資書籍，閱讀經濟新聞，時刻關注她在Trade Monster上的交易賬戶。這位45歲的母親大概是從一年前開始這樣的生活的，而在這一年里，她的投資收益卻足以令丈夫汗顏。她笑著說：“他正在和我比賽呢。”

　　與很多分賬理財家庭一樣，這對夫妻總覺得，兩人之間保持一些“輕量級”競爭會更有趣。當然，處理得不好也容易“擦槍走火”。威爾漢姆的丈夫路易斯比她大一歲，是一名律師，他說，每每老婆選錯股票，最不想聽到的就是他對此“說三道四”。而唐也爆料自己的老公在投資中太過急躁：“他總是急于按下‘賣出’鍵，然後溜之大吉。”

　　當道瓊斯指數經歷了去年3月的探底，隨後走出1933年以來最靚麗的一波月行情，路易斯迅速將他所持有的金融股如摩根大通悉數出手。而唐則靜觀其變，並在美國鋼鐵公司和通用金融兩只股票上精明買入，很快便見証了自己的收益翻了一番。作為對自己的獎勵，她帶著母親和21歲的兒子飛往紐約，徜徉在華爾道夫，並在前排座位觀賞了百老匯表演。“她一直以擊敗我為目標。”路易斯坦言，“她現在做到了。”當然，這一點也不妨礙路易斯在拉斯維加斯盡情揮霍自己的投資收益。

　　如何應對交易費用上升

　　盡管分賬理財給許多夫妻帶來了極大的自我滿足感，但他們同時發現一個頭疼的問題隨之而來：投資成本幾乎翻倍。一些專業顧問分析，只有賬戶投資金額達到一定標准，投資者才可以享受低廉的費用優惠。而當夫妻將他們的資產一分為二時，雙方都可能面臨賬戶額度達不到要求而導致的費用上升。

　　亨特谷一家金融咨詢公司董事蒂莫西•摩爾介紹道：“許多人覺得年佣金0.8%與1%之間差距微不足道，但這對于一個25萬美元的投資賬戶來說，就意味著5年時間里將多出2500美元的費用。與此同時，經紀人往往會對每筆交易收取固定的交易佣金，夫妻分賬操作，當然很容易令佣金翻倍。“兩個人分開操作，那就是兩筆交易佣金。”Peak6 Investments的高級金融衍生品專家傑拉德•萊維一語中的。

　　因此，一些資金並不充裕的家庭，要積極通過協商討回一些額外的補貼。“大多數情況下，這在于你是否主動要求。”《成功投資》一書的作者勒內特•卡爾夫•考克斯特別提示道。

　　注冊金融規劃師瑞克•卡勒有許多客戶都通過Rapid City來進行投資，那里規定，只有當投資者保持賬戶有50萬美元時，才可給予對方最低的收費標准──5000美元一年。但瑞克最近剛剛幫助一位女客戶在賬戶中僅有10萬美元的情況下，將收費標准削減了1000美元。她就是因為丈夫將部分資產從原賬戶中移出獨立操作，才主動要求協商的。

　　馬克斯一家也有著類似的幸運經歷。當薩拉和諾曼成功開立了兩個獨立賬戶之後，發現兩家經紀公司合並了。薩拉成功地說服了投資顧問，將他們倆的分立賬戶綁定為一個單獨賬戶執行資費標准。這一舉措不僅大大削減了他們的投資成本，還為他們贏得了“特權”，因為賬戶額度的上浮，他們可以從經紀人那里購買到市政債券，並可以投資第一梯隊公司的IPO。

　　把握適度的原則

　　對于開始盛行的夫妻分賬理財現象，專家提醒說，也要注意把握適度原則，不要演變成家庭大戰。《透視金融界》一書的作者瑪尼沙•沙克曾經是一名基金經理，投資經驗豐富，他認為：“當一方總是抱著比賽的心態，十分看重結果，總是試圖賺得比對方多，並承擔無法負擔的風險時，雙方都將走入生活的死胡同。”有的家庭已習慣于共同投資，如何在分賬理財過程中，表達對彼此的關懷又不至于插手對方的財務，是一個很棘手的挑戰。

　　前文中提到的諾曼和薩拉也為我們提供了他們的處理方法。他們雖然分別接受投資顧問的建議，但依然會在做每個決策前碰頭商量。舉個例子來說，有一次，諾曼打算以5萬美元進入一只共同基金，但薩拉認為市場尚未顯露出回暖跡象，建議諾曼將投資金額減半，諾曼權衡再三，最終將投資金額定在3.75萬美元。諾曼還透露，兩人每次收到月度投資報告時，還會一起來閱讀。這樣的事先溝通和交通，就像潤滑劑，大大減少了家庭中的紛爭，讓投資理財變成了夫妻雙方合作，反而增進了夫妻感情。