投資型保險的基金是否該停扣？

　　十月上旬是全球股市恐慌下殺時，許多客戶告知要停扣投資型基金，但是我建議他們不要停扣．因為定期定額屬於每月扣繳買基金，是一種強迫自己存錢投資的方式，況且現在是股市都回到五年前的相對低點，很都好股票跌超過歷史低點，就不該停扣．就是要在低點持續扣繳，不論是否再跌，每月都會攤平，直到打底，開始轉為多頭時，就是賺錢時（可能兩年或是三年）．很多客戶聽進去了，因為這是十年以上的投資．

　　因為在今年七月前，沒有將股票基金轉入貨幣債券基金避險者，現在出場可能相對太晚，何不就此繼續攤平呢？除非沒有收入與現金了，若還有正常穩定的收入，或是存有現金，就建議繼續扣款．

目前要如何做呢？

繼續投入定期定額，可以依照風險承受度部分投入股票基金．

放在貨幣債券基金的就繼續放著等待多頭來臨，再轉到股票基金．

另外，看台幣走勢，建議將貨幣債券基金美金部位轉為台幣賺取匯差，這要看個人對於貨幣走勢的敏覺度了．

以上是個人投資經驗，不代表一定獲利喔！

投資客！ 別栽在低檔停扣

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】 11/12

追高殺低是投資大忌，但國人在投資上卻常犯此毛病。根據相關統計，股市愈跌，定期定額停扣人數愈多，而股市漲愈兇時，反而一堆人蜂擁而上扣款，這種「逆勢操作」的投資，往往產生追漲追跌、令人失望的投資結果。

定期定額投資即是在低檔扣款累積單位數，而於高檔獲利出場。近幾年來，由於投信投顧公會與投信業者積極推動「定時定額」投資法，希望國人能用此方法，分散基金投資風險，進而累積財富。

投信投顧公會針對國內1,067位民眾所作的調查顯示，持有基金的投資人，有78%是定時定額方式投資；另以公會至今年9月底的統計數字來看，每月定期定額人數有57萬人，扣款金額也達33億餘元。由此可知，定期定額已是基金投資人的主要投資方法。

但是，投資人「定期定額投資方法」究竟是否用對了呢？從台股走勢與定期定額扣款人數變化，卻發現答案是否定的。

國人的定期定額投資術，常不敵心理因素，隨著股市漲跌起伏而決定是否扣款，並非是一持續性的投資行為。

富蘭克林證券投顧指出，在2000年6月至2003年5月期間，因網路泡沬化，導致股市下跌，空頭歷時35個月，當時波段跌幅達45%，在這段期間，定期定額扣款人數也大減了30萬人；2004年1月至2006年1月，台股進入盤整期，在這段期間內，也有投資人不耐久候，決定停止扣款。

反而在2006年1月至2007年10月股市走多頭走勢時，九個月內，台股波段漲幅49%，定期定額扣款人數在同期間大幅增加33萬人。

富蘭克林證券投顧表示，由此可看出，投資人常採用股市下跌時停止扣款、股市上漲時加碼扣款的逆勢操作法則，以致於無法在股市低檔時，累積單位數，也來不及在股市反轉時獲利。

群益投信指出，股票市場通常有一種特性，就是「便宜的股票沒人買，貴的股票有人追」，但就台股來看，目前很多股票的評價已來到歷史低點或相對低點，只是現在市場仍沒有信心的情況下，暫時還不容易有大行情的表現。

群益投信認為，投資人若拉長投資時間來看，現在可以算是已經進入股市修正的尾聲，建議此時不妨開始逢低定期定額，畢竟股市的高低點較難以掌握，以定期定額方式投資，可分散投資時間點的風險，在低檔扣款的單位數又較多，未來一旦景氣逐漸回升，帶動股市行情好轉，將較容易轉為正報酬表現。

【2008/11/12 經濟日報】