財

一.「72法則」：

在複利的效應下，我們的資金多久能增長一倍呢？

最簡單辦法就是用７２除以投資報酬率的分子。

例如，一筆資金的報酬率是百分之八，那麼這筆資金

就可以在九年內增長一倍，（即72 ÷8 = 9年）。

當然數學公式求出的答案更精確，但這個速算法的答案已十分接近。

二.「115法則」：

投資要增長二倍需要多久呢？

也就是說，一塊錢的投資，多久才能變成三塊錢？

最簡單的方法就是用115除以投資報酬率分子。

例如，報酬率是百分之五，那麼這筆資金大約需要

二十三年就能增長三倍，（即115 ÷ 5 = 23年）。

三.投資報酬率＝（賣出價－買入價）÷買入價×100

 通貨膨脹的影響

1.通貨膨脹的影響：

「複利」與「通貨膨脹」可說是一枚銅幣的正反面。

換句話說，「72法則」和「115法則」同樣可以用來計算一件

物品的價格，多久會上漲一倍或兩倍，也就是物價上漲的預估。

比如說，一筆資金在百分之三的報酬率下，24年就能翻本，

增長一倍，或38.3年，增加兩倍，同樣的道理，如果

通貨膨脹率也是百分之三的話，物品的價格也在24年

會上漲一倍，或38.3年會上漲兩倍。 

累積財富的過程中，複利使「時間」變成我們的摯友，

但若通貨膨脹上漲的幅度超過投資報酬率時，「時間」

就會變成為仇敵。換句話說，複利讓我們的資金增值，

而通貨膨脹則侵蝕我們的財富，因此，在計算投資報酬

率時，應該考慮的是「實際報酬率」。

只有這樣才能正確反映金錢的未來實際購買力。

2.實際報酬率

「實際報酬率」的計算取決於兩個因素：

※．帳面報酬率＆通貨膨脹率 

「帳面報酬率」是指按投資的帳面價值而支付的利率。

「通貨膨脹率」一般是根據「消費者物價指數」來決定，

「實際報酬率」大約就是帳面報酬率減去通貨膨脹率之後的差額。 

例如，我們投資了＄100,000，投資報酬率是百分之十。

乍看之下，這報酬率還不錯，但實際報酬率才真正的顯示

投資的收益是多少。假如通貨膨脹率是百分之四的話，實際報酬率

就是百分之六了，即（10% ﹣4% = 6%）。

這樣，雖然每年有＄10,000的利息，但這筆利息收入的實際購買力

僅是＄6,000而已，即6% ×10,000 = ＄6,000

速算法僅是幫助我們粗略估計投資的收益，

但實際報酬率卻顯示資金的實際購買力，因此更為重要。

只要瞭解在累積財富的過程中，利率與通貨膨脹有如一對孿生姐妹，

我們就能採取更有效的辦法來防止財富被侵蝕。
計算實際報酬率時，還應該把現行的或未來的稅金因素算進去。

假如稅率是30%的話，您的實際報酬率就是百分之四點二了，

即（10% - 4%） Ｘ （1 - 30%）= 4.2%。

這樣，雖然每年有＄10,000的利息，但這筆利息收入

扣除稅金和通貨膨脹率後，實際購買力僅是＄4,200

而已，即（4.2% ×10,000 = ＄4,200）。 

如果節省稅金是重要的考量，或許我們就應考慮採用年金

（Annuity）等那些可以延緩賦稅的金融商品來累積財富了。

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