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美光收購力積電銅鑼廠 雙贏效應解析!從交涉到拍板僅花2個月「時間就是金錢」

撰文.王子承力積電宣告以18億美元出售銅鑼廠予美光,並獲美光預約HBM後段晶圓製造產能,然而業界更關注的,是美光未來將對力積電提供何種技術移轉,助其切入重點戰區。1月17日,全球第三大DRAM(動態隨機存取記憶體)廠美光科技與台灣晶圓代工廠力積電共同宣布,雙方簽署獨家合作意向書,美光將以現金18億美元(約合新台幣568億元)的手筆,收購力積電位於苗栗銅鑼的P5晶圓廠。此次美光收購的12吋晶圓廠,面積約2.7公頃,與自家台中后里廠區相鄰,車程不到30分鐘。據知情人士透露,這一場交易,從交涉到拍板前後僅花兩個月時間,「美光態度很積極,因為,時間就是金錢。」美光新聞稿指出,交易預計在第二季完成,此後將分階段導入設備,逐步提升DRAM產能,「預期此收購案將自2027年下半年起,為公司DRAM晶圓產能帶來顯著貢獻。」美光DRAM供不應求銅鑼廠2027年貢獻產能為什麼美光這麼急?答案在於AI需求井噴所帶來的「排擠效應」。隨著輝達與雲端業者的AI晶片需求爆炸性成長,作為核心零組件的HBM(高頻寬記憶體)成為兵家必爭之地。然而,製造HBM對晶圓產能的消耗極為驚人。產業界普遍估算,生產相同位元數的HBM,所消耗的晶圓產能是標準型DRAM的2到3倍。據元大投顧預估,美光因為無塵室空間受限,2026年底HBM月產能較2025年同期,僅能增加3%,低於同業SK海力士、三星的8到10%。美光管理階層就在投資會議上坦言,公司僅能滿足關鍵客戶一半至三分之二的中期需求。美光雖然已啟動全球擴廠,在日本、美國投資興建新的DRAM晶圓廠,但速度明顯緩不濟急。一名分析師指出,需要2年(2028年)以後才能看到具體的成效,相對的,此次收購的P5廠,「基本上力積電已經建好無塵室,讓美光至少節省一年半的時間。」微驅科技總經理吳金榮指出。這筆交易,對美光來說不但來得及時,吳金榮更形容,對力積電董事長黃崇仁來說,「是一個天上掉下來的禮物」。力積電2024年才啟用的銅鑼P5廠,原是公司寄予厚望的擴產基地,場地可以興建3座12吋廠,目前只有一廠完成興建開始生產,不過自啟用以來,這座廠已成為力積電沉重的財務包袱。由於P5廠主要生產成熟邏輯製程,以及部分3D晶圓堆疊、矽中介層(SiliconInterposer)等新產品,不料碰到中國同業在成熟製程殺價競爭,導致訂單嚴重不足。本來P5廠預計月產能可達到4至5萬片,目前僅開到約8千片,並遠低於獲利低標1.5萬片到兩萬片。低產能利用率對比於龐大折舊,讓力積電去年前三季虧了71.6億元。不過去年底受惠於記憶體價格飆漲,力積電11月單月自結,虧損已經收斂至2.3億元,現在透過賣掉廠房,就可大幅減少成熟製程的虧損;摩根士丹利預估,賣廠將額外為力積電帶來每股稅後純益(EPS)8元的貢獻。值得注意的是,2024年5月銅鑼廠落成時,力積電曾表示該廠已付出的投資額達800億元,惟力積電表示:「那是包含設備的投資額,實際建廠並沒有那麼多。」除了擺脫包袱,業界認為此交易對力積電的「未來發展」更具意義,「因為,力積電想要找到長期投片客戶。」一名分析師指出。加強利基型記憶體技術力積電、美光深化戰略合作對此,黃崇仁已在內部信中表示,美光將以預付貨款方式,預約力積電的HBM後段晶圓製造(PWF)產能,將力積電正式納入其HBM供應鏈。據了解,力積電瞄準的是美光HBM堆疊(Stacking)技術外包。業界人士分析,力積電過去在CIS累積相當經驗,加上公司也有記憶體與邏輯晶片堆疊的產品藍圖,切入這個領域並不令人意外。然而,挑戰依然巨大,一名有投入類似技術的封測業者提醒,HBM堆疊層數高,「在6、7片裡面只要一片疊壞,整顆就報廢……,這是前段製程等級的巨額投資,風險與封裝完全不同。」除了HBM的大餅,外界最關注的,還有力積電新聞稿中暗藏的一句話:「美光將協助公司精進現有利基型DRAM製程技術。」業界解讀,這似代表美光將把20奈米以下的DRAM製程技術移轉給力積電。這對力積電來說至關重要,「目前力積電製程節點只到2X奈米,不足以生產現在市場漲最凶的DDR4。」一名力積電記憶體客戶指出,透過美光支援設備、技術,有望解決力積電製程障礙,以最快的速度切入20奈米以下技術。不過,現在各家大廠競相投資擴廠,是否影響未來記憶體市況?研究機構YoleGroup亞太地區負責人黃茂原直言,不僅產能開出需要時間,且AI的需求也仍持續增加,因此,短期內市場仍會呈現供需失衡的情勢,「最快恐要到2027年下半年,才有機會看到價格些微轉弱。」但整體仍將維持供需緊繃。更多內容,請參閱最新一期《今周刊》(第1518期)延伸閱讀》10萬滾出10億!麻醉科醫師38歲提早退休,49歲腸癌末期、剩不到1年壽命,留給女兒終身受益的3個股票投資技巧跑步8個月狂瘦17公斤、血壓藥剩1/3!68歲超馬醫師嬤:糖尿病、高血壓更要動,慢跑「這時間」燃脂效果最好1月發錢了!勞退、勞保年金、國民年金...勞保局18筆給付領到月底,「這群人」一次入帳近4萬離岸風電3-3選商規則納入ESG,為何這比國產化更關鍵、ESG評分指標該如何設計?

林宜瑾撤案「兩岸條例」修法遭否認 國民黨團:提案紀錄白紙黑字

傳民進黨賴系立委林宜瑾撤案「兩岸人民關係條例」修法草案,但稍早遭林辦否認。國民黨立法院黨團批評,這都有白紙黑字提案紀錄可查,現在是敢提不敢認?這就是民進黨主張台獨的決心及勇氣?若認為不是送案再撤案,歡迎林宜瑾或民進黨團趕快送案,全民在線等。林宜瑾提修「兩岸人民關係條例」為「台灣與中華人民共和國人民關係條例」遭批搞法理台獨,引發爭議;國民黨團書記長羅智強稍早在其臉書貼文「號外,不過稍早傳出賴清德子弟兵林宜瑾的『兩國條例』撤案了」,不少網友留言譏諷林宜瑾撤案「沒出息」、「笑到歪」。國民黨團指出,依據立法院提案紀錄,林宜瑾的確是提案後自行撤案,白紙黑字均有紀錄可查,現在是大街嚷嚷提案,小巷惦惦撤案,敢提不敢認?原來這就是民進黨主張台獨的決心及勇氣?若認為不是送案及撤案,歡迎林宜瑾或民進黨團趕快送案,全民在線等。國民黨團提到,兩國論提案前輩蔡易餘的提案至少還撐了七天,現在二天不到,林宜瑾自行撤案還不敢認,真的是老狗玩不出新把戲。羅智強批評,林宜瑾辦公室上周五有沒有在送案的登記簿上登記?然後有沒有在今天上午用立可帶塗掉?如果有用立可帶塗掉,算不算撤案?或者林宜瑾要否認,有用立可帶塗掉她送的案子?如果林宜瑾否認,他願意負擔言論責任,歡迎林宜瑾來告。實在沒必要連這麼小的事情都要說謊,要證明自己沒有撤案,很簡單,那就把案子送出來。國民黨立委賴士葆推測,賴清德總統本來是要用提案來反制中共軍演,現在恐怕是看到委內瑞拉總統馬杜羅被抓就怕了,而要求林宜瑾撤案,又或者是美國關切,導致賴清德要求林宜瑾撤案,這都是一環扣一環的。民進黨立委林宜瑾提案修正兩岸人民關係條例,要將法律名稱改為「台灣與中華人民共和國人民關係條例」。圖/聯合報系資料照片

土方之亂 引爆全台停工潮

高雄市三民區一處工地去年十二月中旬貼出公告,寫著「配合修法,目前高雄市土石方資源堆置處理場暫時關閉,地下室土方開挖工程無法正常運作,待土資場重新開放後,本案工地土方開挖才能正常運作」。「我們也不知道何時才能復工」,該工地只剩零星工班進出,幾近停擺;工人坦言原定開挖至地下五層,因為土方無處去,挖到第二層就暫停。業界統計中途停工及延遲開工的建案,大高雄就有上百件。新竹市也有廿多個建案一月起被迫停工,各縣市紛傳多寡不等的停工「災情」。全台近幾個月來爆發「土方之亂」,引爆點是高雄去年八月發生「美濃大峽谷」等盜挖農地填埋營建廢棄物案件,高市府九月隨即加嚴廢土流向管制,中央也實施「營建剩餘土石方全流向管制」新制,要求載運土方車輛一律加裝GPS、改用電子聯單,迫使上游清運營建混合物時,須先做好分類才能分流處理,杜絕營建廢棄物夾雜土方被亂倒在農田、溪谷等處。高雄因土方之亂出現多處工地停工,工地、校園的土堆小山成了市區新景觀。本報記者日前直擊高雄鼓山區中山國小舊址要改建為長照園區,去年八月動工後已停擺,校園堆成多座土石堆。中正路的○九聯開案正開闢計畫道路,刨除的土方在附近球場空地堆成五座小山,一遇強風就出現「風飛砂」。大寮國小操場一隅也堆起一座廢土山,以黑色防塵網覆蓋,景象突兀。跑道廢土處理費5萬漲到68萬「操場新跑道做好了沒辦法用,全因土方清運卡關。」校長甄炳炫說,去年九月重鋪PU跑道,工程快收尾卻遇到美濃大峽谷事件,處理費從五萬暴漲到六十八萬元,雖能送到南星港區填海,但學校土方僅一五○立方公尺,未達一四○○立方公尺基本門檻,只好擱置。政府規定營建土石須先在土資場分類、再分流回收利用與焚化棄置,但過去常未如實分類,車輛只在土資場「繞場」就原車載到外地不法傾倒。高雄與內政部國土署的新制上路後,有清運及土資場業者擔心受罰,索性不收廢土,引爆建案停工潮。李姓營建業者說,現在土資場收費不但大漲價還要分類,一發現夾雜石塊、木材就不收,政府也嚴格限制農地回填土方,工程怎麼做得下去。陳姓承包商說,土方原可在工地分類,新制強制進土資場,現有土資場飽和,當然被坐地起價。對此國土署日前已放寬不須分類的單純土方可跳過土資場,直運填土去處。仰德建設總監林順詰解釋,土方問題一環扣一環,不解決最終處置地點,問題就往土資場、工地產源端堆疊;尤其都更案要拆舊建物、挖地下室,面臨成本暴增、影響工程進度等問題。「政府推新制只是回歸正常,過去沒認真在管。」一名建商說,以往不是沒問題,而是管制鬆散,建商花一筆錢委外就了事,才發生美濃大峽谷這類破壞國土的事,目前是短時間內需求大於供給,多給錢也沒人願意處理。高市工務局副局長黃榮慶說,高雄有十二家土資場,分類及處理量能足夠;過去土資場未能發揮功能,嚴格執行分類回收,土方量應會降下來。🏠udn房地產・推薦新聞頂客族悲歌!老公死了小叔分走2千萬房產還這樣做開價1250萬砍到700萬成交!南屯老華廈56折求售專家:屋主開始讓利脫北潮煞不住!台北市10年蒸發一個大安區19萬人改當「這裡」人租屋補助溢領2.4萬件要追回租屋族哀嚎收到公文了別再幻想60萬行情!北屯新案殺回3字頭…得勝老闆:地段沒變是市場耐心變了
( 在地生活花東 )
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