如何運用期貨與現貨的差價 來研判後市漲跌

期貨指數的原意 是針對現貨 做套利與避險的功能 之間的價差稱之為基差

當期貨 大於 現貨時 稱之為浮水 (正價差) ~ 後勢看漲
當期貨 小於 現貨時 稱之為貼水 (逆價差) ~ 後勢看跌

坊間的說法 正逆價差剛好顛倒 但也無所謂 在臺灣就是要 有本事見怪不怪

正常的情況下「遠期月份的期貨指數 會大於 近期月份的期貨指數 再大於 現貨指數」 因為中間含有 EFP (Exchang For Pysical) 的關係所以會遞減 「到最後平倉日時應該歸零」 ... 歸零 喻 期貨價格必須等於現貨價格 但臺灣指數期貨曾經 正逆價差都超過兩三百點

這幾天的期貨指數 不同月份相互間的正逆價差 剛好是個教材 ~

如上述 正常的情況下 應該是 ~ 遠期月份的期貨 > 近期月份 > 現貨

但是 台股 有一個 跟全世界的商品期貨 不一樣的現象
如果出現 類似今天盤中的現象 就是 大盤 ... 送妳錢啦

● 遠期月份的期貨 > 現貨 > 近期月份 ~ 後市看漲
● 遠期月份的期貨 < 現貨 < 近期月份 ~ 後市看跌 ( 今日盤中 就是此例 )

學會這一招 不是每次結算前都這樣 行情走入這種現象 也是 可遇不可求

又聽到 第 4 台 分析師 王ㄓㄌ \ 王ㄐㄨ 2 人 連 57 台主持人都被誤導 ~ 下殺取量 ???? 滿嘴胡說八道 殺盤就是殺盤 取什麼量 ? 要安慰誰 ? ... 這叫「帶量殺」

只有 V 反轉 才需要双大量 那才叫取量 ( 取殺盤量 也取 拉盤量 ) 才能止跌 這兒是高檔 不是低檔 沒有 V 反轉 也不是蹲跳 20 多年來 全是一堆半桶水誤導投資人 一代不如一代 一堆人拿了老頑童的講義 連祖師爺是誰都不認識

今日最低 9507 之後 又翻回正價差 約 24 點 比昨日 7 點還大 應該是滿足點 短多可進場 不過 下一關是 9500 ~ 9450 也是多頭的最後一關 多空都要小心 區間振盪太久 快要表態了 一定要強制執行 停損點