15年賺足退休金

退休，是一種資格，你可以先取得，然後，換一種心情，繼續再工作。

上櫃公司太平洋醫材（太醫、4126）副總經理李家茂做到了！1年多來，他先賣掉抱了3年的台股，再把持有兩年多的中國相關基金全數出清，最後將買了半年的能源、原物料、農金股票指數型基金（ETF）獲利了結，結算一下，資產翻了3倍，順利達成5年前設定的退休目標。

雖然提前達成理財目標，讓李家茂取得退休「資格」，但他決定延後退休年齡，因為「我已經把可能干擾退休生活的所有風險都『管理』住了！」接下來，隨著財富根基更穩，李家茂為自己定了一個「1億人生」的新目標：要存到1億元，再加買一間房子。

只花15年，就能達到別人必須工作25年、甚至40年才能達到的退休目標，憑什麼？「提早規畫」是關鍵。

「我總是比別人早恐懼！」李家茂一語道出退休理財目標能提前達陣的關鍵。他不但比別人早開始思考退休這件事，且為達成理財目標，他還依循「先賺錢、存錢、省錢，然後才錢滾錢」的順序，養成良好的理財習慣。

比別人早恐懼　管理所有退休生活風險

李家茂開始工作時，月薪從2萬元起跳，在15年前，他才30歲，就已經思考自己要何時退休？他想，人生黃金時期在40～50歲之間，因此以平均數45歲作為退休目標。但是，要準備多少錢？因為那時薪水很少，並未細想。

5年後，隨著薪水增加，他「存」到第一桶金，當時，在證證交所上市部工作的他，開始擬定退休目標的細節。那時，銀行定存利率有6%，他設定要存3,000萬元、加上一間房子，就可以退休了。因為單是定存1年就有180萬元的利息能支應生活費，可以安享退休生活。

設定好目標，接下來就想要怎麼準備？考慮要賺到勞退舊制的退休金，必須在同一家私人企業做滿25年，這個機率太低，即使是勞退新制，也可能因為企業無法繼續經營、或是自己生病導致失業，潛在風險太多，難以完全掌控。為了控制住所有可能的風險，他選擇靠個人努力、自己準備退休金。

有了想法，李家茂就開始認真研究投資理財，尤其對利率、匯率的變動特別敏感，因為這會直接影響對退休金準備的估算。例如，隨著利率不斷走低，到他40歲時，銀行定存利率已經掉到3%左右，要同樣1年要有180萬元生活費，得準備6,000萬元以上存款以及房子，才能達成。

比起5年前的規畫，存款得增加1倍！這筆錢要怎麼準備？難道全部要靠投資嗎？當然不是，李家茂是靠3個理財習慣，一步步存足這筆讓人豔羨的退休金。

環球財富規畫顧問公司財務顧問陳昭玟也提醒，李家茂的成功，除了很早就規畫退休並準備外，更重要的是每月維持收入>支出，以及建立有紀律的投資理財習慣。一般民眾也可以這樣做，先設定自己的財務目標，再根據收支及資產狀況，算出財務缺口及每月該儲蓄的金額，然後有紀律地投資理財來達成退休目標。

好習慣1〉降低損失　一有風險就全力防堵

工作前5年、月薪只有2、3萬元，李家茂當時的生活是「住家裡、中午帶便當」，少花錢，因此單月花費從未超過薪水收入，每個月一定有錢可存。現在，即使薪水翻了6、7倍，但用力存錢的習慣，從未改變，目前每月平均可存下2～3成的薪水。

不只認真存錢，對任何可能影響退休金的風險，李家茂更是全力防堵，用100%的執行力去保存辛苦累積的財富。1997～1998年亞洲金融風暴發生，當時，他正進行移民紐西蘭的計畫，在紐西蘭當地銀行存放了不少紐幣。風暴開始，紐幣還未大貶，但他與朋友討論後研判，紐幣遲早會走貶，當天下午得出結論，馬上訂往紐西蘭的機票，隔天一早立刻啟程，迅速將在當地存的紐幣轉存美元，避開紐幣大貶損失。

這種嚴格控管風險的執行力，還表現在他對股票、基金投資的管理上。在2007年中開始獲利出場前，李家茂持股比重最高曾占他個人資產的60%，其中，海外基金高達8成，剩下的則是台股。因為投資比重拉得非常高，又同時以5個帳戶進行投資，李家茂利用Excel報表（試算表，軟微的文書處理應用軟體之一），只要一收到交易對帳單，就把每一檔標的的損益、淨值一筆筆建檔，畫上各類圖形，例如損益與淨值走勢圖，再比對自己的進場點、該基金標的股市起漲點，只要發現投資市場上漲力道不如預期，就會檢討標的市場的經濟基本面與技術面指標，確認持有的基金和股票是不是要調整，甚至出場。

以中國股市為例，2007年中以後，美國次貸風暴影響逐漸擴及全球，9、10月間，雖然中國股市依舊紅火，但李家茂發現自己投資的中國基金，走勢上揚力道已不若以往，接著，立刻分析中國股市價量走勢，發現經常出現量大但漲少、甚至不太漲的情況，11月李家茂就下單，設定12月全數出場。

好習慣2〉資產配置　以薪水、收租固本固本

40歲以前，李家茂的投資理財資金主要靠薪水結餘及投資獲利的滾入，在亞洲金融風暴前的台股多頭行情中，曾經獲利翻2倍，但投入資金有限，整體資產增長不多，不足以做資產配置。

加上2001年科技泡沫，股票虧了12%，被股市「燙傷」的李家茂，曾經幾乎整整兩年埋首工作，專心推動太醫掛牌上櫃事務，不敢再碰股市。但因工作需要，這位學會計的上班族持續對經濟環境變化保持敏銳觀察。2003年SARS（嚴重急性呼吸道症候群）事件發生，股市低迷，房市更在走了10餘年空頭後，繼續挫低。當時，因考慮小孩學區因素，加上判斷911（恐怖攻擊襲美事件.）、921（集集大地震）、SARS等重大事件後，重創房地產的大利空發生機率已低，買房時機浮現，於是他趁低價一口氣在天母買了兩間房子，一間自住，一間出租。

這兩間房子都是貸款買進，一方面享受房貸利息抵稅的好處，一方面可降低籌措自備款的壓力，盡量拉高租金收益。因在房地產投入大量資金，他開始做資產配置。其中，嚴控家庭現金比率一定要達總資產10%，保持資產流動性。至於房地產投資則占資產的35%，這部分是一面賺長期增值收益，一面可以收租，增加穩定的現金流。至於其餘55%，則用來投資股票和基金。

在李家茂眼中，穩定增加的薪資、以及租金收入是退休金計畫的生活基本費用來源，扮演著「固本」的角色。因此，努力工作「賺薪水」絕對比投資理財重要。

另外，來自租金收益的挹注效果也超過李家茂的預期，以現有的租金收益看，租金收入已能支付他家庭7成左右的生活開支。因為有這兩股穩定的現金不斷流入，讓他可以放手衝刺投資帳戶的成績，提前消除所有「干擾退休生活的風險」 。

好習慣3〉謹慎投資　追蹤社會現象、技術指標

談到投資，曾在證交所、券商工作過的李家茂，和一般人最不一樣的地方，就是永遠比市場先恐懼，總能比一般人提早看到引發恐懼的跡象。至於這些跡象要到哪裡找？答案就在「追蹤社會現象和技術指標」。

以社會現象為例，李家茂回憶，2006年底，一則高盛證券員工全球平均分紅60萬美元（約合新台幣2,000萬元）的新聞，不知羨煞多少人！全球股市多頭氣焰高漲，身邊親朋好友都說這次不但要把上次虧的賺回來，還要多賺一些！接著，2007年中，美國次貸風暴發生，但股市樂觀氣氛卻沒因此降溫，走在馬路上、去餐廳吃個飯，都會聽到有人高談闊論國內外股市，讓李家茂擔心：股市是否已經過熱。

他反覆思索：散戶永遠是最慢進場，若連最慢進場的都進來了，哪裡找新錢來推高股價？最後，他告訴自己：這機會不大。除非未來前景沒有烏雲（但其實已發生次貸風暴），否則漲高的股市，在後續新資金有限下，遲早要下來，進行一波修正

除了觀察社會現象外，技術指標過熱也是重要指標。例如大家耳熟能詳的本益比（P/E），中國股市最高曾達40餘倍。如果本益比20倍是合理，即指用20年時間才能拿回投資成本的市場，現在變成要花40年時間，問題是誰能保證未來40年中國經濟會持續往上？股市也會持續上漲？李家茂因此更加小心。

隨著愈來愈多指標都發出示警訊號，李家茂決定清光手中持股。因為他不斷提醒自己：「只要一次沒逃過，可能就會賠很慘」。

正因為比一般人提早恐懼，所以即使沒有賣在最高點，也能在市場仍處多頭氣氛時出清投資，讓家庭資產翻了3倍。現在，李家茂每天好整以暇地看著股市探底，除了告訴自己「等待機會，也是一種投資！」同時，也暗自高興，老天爺又為他創造一次比SARS、 911更好的底部進場機會，握著手中現金，摩拳擦掌等著低點到來，期待數年後，達成自己新設的「1億人生」目標。