工商時報【呂清郎╱台北報導】住宿優惠卷

受美、歐、日等主要國家利率政策差異化影響，全球金融市場震盪幅度在過去一年明顯上升3～6％，股債資產走勢均難捉摸，加深投資難度，統計第1季MSCI世界指數波動度，由過去3年的12.05％增加至16.43％，新興市場指數更由16.65％提升至22.62％，表現最強勢的美股，波動度也較過去3年平均增加6％。

理財專家表示，負利率將改變金融市場的遊戲規則，即便美國啟動升息，但市場收益只會更低，除了以多重資產維持收益，主動刷卡訂飯店優惠開箱文管理風險、對抗波動也是提高投資勝率的關鍵。

富蘭克林華美投信即將募集的多重收益平衡基金，便與富蘭克林坦伯頓投資管理有限公司合作，雙方團隊獨創的「Smart BIG智慧投資策略」，除追求收益兼顧成長外，更強調完善的保護機制，堪稱是第三代收益型基金。

觀察國內投信基金第1季績效表現，平?型基金中除投資歐洲與部分單一國家的平衡型基金表現較差外，其餘各地區的平?型基金均有正報酬表現；進一步與各主要指數表現相比，跨國平衡型基金自去年第4季美元走升以來的平均績效及波動表現均較為抗震，顯示透過豐富多元的投資組合，確實能提高基金收益水準並降低波動。

富蘭克林華美多重收益平?基金經理人王棋正指出，美國可望於下半年啟動第2次升息，顯示景氣持續復甦，觀察2004年美國升息期間，包括高股息股票、不動產基金及高收益債券在升息後半年至1年間大多能提供雙位數報酬機會，這些高息資產除了擁有固定配發的股息、債息外，還能參與景氣轉趨正面所帶來的資本利得機會，享受資產增值的空間。

王棋正強調，歷經去年修正，目前各類資產已回跌至相對安全的進場點，尤其在油價反彈激勵下，國際資金自今年第1季開始流入風險性資產，提供豐厚的資本利得機會。油價與原物料價格回穩，使美高收開始有穩定的資金回流，歐高收則在ECB的政策引導下，可望有表現空間；高股息股票考量近幾年投資人追逐成長型類股，導致目前評價已不便宜，故未來較看好價值股的表現；REITs基金無論基本面及評價面皆具吸引力。
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