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| 2016/08/26 02:31:44瀏覽38｜回應0｜推薦0 | |
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二、上半年經營回顧：1 季度業績高於2 季度業績，主要由於1 季度《美人魚》高票房帶來的收益較高。電影業務：營業收入6.09 億，同比增長102.6%，占總營收84.3%，毛利率同比增長20.0 個百分點至56.0%。2016年上半年公司參與投資、發行8 部影片，總票房為43.4 億。電影《美人魚》、《誰的青春不迷茫》、《惡棍天使》、《奔向世界中心的愛》、《尋龍訣》位列影視劇收入前5 名，收入總額5.1 億，佔全部營業收入的70.4%。動漫遊戲業務：營業收入1,274 萬，同比下降41.4%，占總營收1.8%，毛利率同比下降25.2 個百分哥吉拉點至43.9%。主要原因是遊戲收入下降較多所致。其他業務：營業收入1.0 億，同比增長100%，占總營收13.9%，毛利率30.6%。主要原因是公司合併浙江齊聚收入。 三、後續經營展望：下半年上映電影較多，國慶檔《從你的全世界路過》和賀歲檔《大鬧天竺》有躋身年度票房TOP 榜的潛質。暑期檔：《大魚海棠》（7 月8 日上映，截止8 月15 日票房5.6 億）、《精靈王座》（8 月19日上映）、《在世界中心呼喚愛》（8 月26 日上映）、《保持沉默》（8 月19日上映，周迅+吳鎮宇主演）、《捉迷藏》（9 月15 日上映，霍建華+秦海璐主演）；國慶檔：《從你的全世界路過》（9 月30 日上映，張一白導演，鄧超+白百何+張天愛+岳雲鵬+柳巖等主演）；賀歲檔：《大鬧天竺》（12 月24日上映，王寶強自導自演）；下半年：《少年》（下半年上映，楊電影 時刻 表 查詢樹鵬執導）。 四、公司圍繞影視、音樂、互聯網新媒體、動漫、文學版權等泛娛樂產業全線佈局。公司通過大手筆投資貓眼，搭建內容+強勢the bfg封神傳奇之驅魔英雄ptt渠道架構，後續將有望與貓眼、美大達成深度合作，形成線上線下協同優勢。 五、維持"買入"評級。我們預測公司2016~2018電影下載 年淨利潤分別為6.5 億、8.7 億、11 億，EPS 為0.22 元、0.30 元、0.38 元，當前股價對應16~18年PE 為51 倍、38 倍、30 倍。公司內容端佈局已處於領先地位，賓漢電影同時通過佈局貓眼、齊聚、先看等強勢渠道，未來內容+渠道價值可釋放空間大；未來公司還將繼續致力於內容產業鏈深耕和延伸，打造國內領先的影視娛樂內容生態圈，成為綜合傳媒娛樂集團。 六、風險提封神傳奇之驅魔英雄票房示：影視項目投資風險，市場競爭加劇風險 航海王z劇場版上映 一、公司上半年業績同比增長291%，與此前業績預告一致。2016年上半年收入和歸屬母公司淨利潤分別為7.22 億（+74.3%）和3.21 億（+291.1%），EPS 為0.11 元，毛利率同比增長18.5 個百分點至52.3%。主要由於電影收入同比增長102.6%至6.09 億，電影業務毛利率同華納威秀電影比增長20.0 個百分點至56.0%。公司1、2 季度收入分別為4.52 億、2.70 億，歸屬母公司淨利潤分如果這世界貓消失了 漫畫別為2.13 億、1.09 億，EPS 分別為0.07 元、0.04 元。 如果這世界貓消失了書評 |
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