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| 2016/04/08 11:06:49瀏覽27｜回應0｜推薦0 | |
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若再進一步細究，比較全球高收益債券指數和各別單一市場高
收益債券指數表現可發現，第1季仍是以全球高收益債券指數的季度表現相對較佳，顯示值此全球資金板塊快速挪移之際，多元分散布局入息債券資產的策略，要好過只布局單一高收益券種。 富蘭克林證券投顧指出，以基本 面、技術面及評價面的角度來看，現階段高收益債市已呈現超賣現象，部分買家已經回流，且市場供給相對較少，許多高收益債基金經理人持有較高的現金部位，展望明年商品價格有望回升的情境下，有助支撐高收益債市表現，對債市整體看法維持正面。 法人表示，短期是如此，若把時間拉長來看也是如此，道理很簡單，因為單一資產曝險高，唯有多元布局各類資產、投資區域與產業類別，才可能降低單一資產風險，發揮分散風險的效果，進而兼顧收益和成長機會。 今年第1季各類債券資產在動盪下度過，油價反彈固然帶動風險性資產勁揚，但相對保守安全的長天期債券，表現也不因此而遜色，不論是具風險性的積極債券，還是相對安全保守的長天期公債，兩類債券資產的季度表現相當。 根據彭博資訊顯示，截至去年 >貸款利率計算 excel 底的過去近一年、兩年、三年來看，多元分散布局不同市場種類的高收益債券資產，其投資組合報酬分別為0.23％、4.49％、11.62％，表現都比僅布局單一高收益券種要來得相對亮眼。 安聯目標多元入息基金經理人許家豪表示，這幾 年持續受到全球經 濟差異化成長，以及央行貨幣政策不同調的影響下，全球資金氾濫，投資收益也變得愈來愈難掌握。 過去習慣聚焦單一券種的投資策略，不但不易因應市場變化，價格震盪風險攀升，加上收益逐漸下滑，單一或特 定資產的收益來源更無法滿足當前投資人所需。 工商時報【魏喬怡╱台北報導】 此外，美國高收益債、能源高收益債利差目前所隱含的違約率已經達5～10％以上，遠高於信評機構穆迪對全球高收益債違約率年底前升至2.9％的預估，在本波市場明顯修正後，提供絕佳的布局時機。
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