老树＆Jane：主观交易像打猎 客观交易像捕鱼

老树＆Jane

一个团队，网络昵称“老树”、“Jane”、“友联”

近20年股票投资经验，5年期货投资经验。以中长线系统化交易为主，交易主要依据技术分析。

8580515账户获第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛导弹部队第一名、中将军衔;

8580216账户获第四届（2011-2012）蓝海密剑期货实盘大赛空军部队第二名、大校军衔。

在我们看来，期货市场是一个很多人很多资金参与博弈的负和市场。

以5-10年为期考察，估计赢家不会超过1%。

期货赢家的七大相同点：1、独立人格，2、客观，3、专注、勇于行动，4、高度自我控制，5、勇于认错、百折不挠，6、足够耐心，7、身心平衡。

成功交易员必须具备很多心理特质和专业技能，缺少其中任意一项都会导致失败。

我们捕捉中级趋势，也就是以周为时间单位的价格波动。

胜率、盈亏比、交易机会，这三者同时起作用。

成功的系统化交易能实现长期稳健收益，通过复利增长从而实现长期的高收益。

在系统执行中，“截住亏损，让盈利奔跑”这条交易金律和人性中的“侥幸心理、落袋为安”相违背。

良好的心态管理必须贯穿期货投机过程始终。

盈利依赖的并不是精准入场，而是盈利交易的利润规模远远大于亏损交易的损失规模，也就是盈亏比。

必须确保账户能够承受多次亏损而能保持交易能力。

一笔交易能否避免大亏、能否挣取应得利润,它的结果是由出场决定的。

其实大部分成功交易员的胜率只在35%-50%，大多在40%左右。

我们不以基本面情况作为下单依据。

我们使用极其简单的信号来决定入场出场，我们认为简单能使系统适应更多的市场，简单就是美。

品种多一些会更好，因为我们不知道哪块云彩会有雨。

国内的品种，除去价格连续性不好、成交量太小的，我们跟踪所有品种。

我们的一个基本理念是宁可做错，不可错过。

持有单一品种、相关品种、不相关品种，这三种仓位结构各自的风险水平很不一样。

仓位高低是表象，内在的风险控制逻辑、资金管理逻辑才是重要的。

成功的主观交易员和客观交易员，心理特质和采取的操作方式很相似

客观交易员，像渔夫；主观交易员，像猎人。

优秀的渔夫，可以日复一日、年复一年，在相同的水域布上相同的鱼网，成功依靠的是凭借毅力、心智打造出来的一致性。

优秀的猎人，同样可以在很短时间猎获很丰厚的猎物，成功依赖于直觉、对品种习性的熟悉、对市场博弈的深刻理解。

毫无疑问，主观交易的难度远远高于客观交易。

盈利单的持有时间一般在4周以上，甚至可能持有数月。

预期收益是概率分布，以一年为期间，亏损30-0%的可能性10% ，盈利0-50%的可能性20%，盈利50%-100%的可能性60%，盈利超100%的可能性10%。

自己的资金账户，会激进一些；客户的账户，比如目前在操作的种子基金，会相对保守。

冷静果断方面，我夫人比我强很多。