退休金改革2／提撥率不算高 還可委託私人經營 亞洲各國的花式退休金制度

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退休金專家一致認為，要改善國人退休金不足的問題，第二層職業退休金應鼓勵勞工自提，並提供自選機會，搭配時間複利效果，可充實自己的退休金資池。

我們常拿來比較的亞洲四小龍，香港和新加坡都有自選，果真有像專家說的一樣，成效顯著，非常受歡迎嗎？

包含新舊勞退基金、勞保基金、國保基金、退撫基金等各項退休基金在內，目前台灣退休金規模約新台幣7兆元；鄰近的日本，不但是全世界最長壽國家，同時也擁有全世界最大的養老基金「 日本政府退休投資基金（GPIF）」，逾224兆日圓。

從規模來看，鄰近的新加坡、馬來西亞和香港的退休基金規模都與台灣比較接近。

星馬雇主提撥率高 十趴起跳

新加坡和馬來西亞退休基金規模雖然不比日本，但是新加坡中央公積金（CPF）資產規模也有4200億美元，馬來西亞勞工公積金（EPF）2150億美元，分別是全球排名第12和第13大的基金。兩者存在的時間都超過70年，共同特色為都是第二層退休金支柱，也是確定提撥制（DC）。

比較年輕的香港強制性公積金（強積金、MPF）2000年實施至今才20多年，但總資產也已經達到1400億美元，約合港幣1.2兆元。

從提撥率來看，新加坡和馬來西亞的提撥率都高於台灣，尤其是新加坡，雇主跟僱員各需要提撥20%跟17%，可說是非常的高。

馬來西亞則是雇主需要提撥12-13%，僱員提撥11%。香港是雇主跟僱員各5%。

香港拋稅務優惠 快速累積強積金

中華民國退休金協會理事長巫慧燕表示，台灣採取自願提撥，不同於其他國家採取強制提撥，也不像英、美雖然是自願提撥 ，但是有「自動加入 」(auto-enrolment)機制，這使得我們的提撥率遠遠不足。

還有一個差異是，其他國家（例如香港）會鼓勵，像是透過稅務優惠來激勵，可是我們並沒有任何稅務上鼓勵。

針對亞洲國家退休金情況，宏利投資管理高級執行總監兼亞洲區養老金業務部退休策劃戰略及革新主管譚旭耀在一場「如何提升台灣退休基金投資績效與未來勞退自選平台之發展」做談話上表示，「香港的養老金制度，提撥率合計10%，相較來說算是滿低的 」。

但譚旭耀認為，香港雖然提撥率低，但強積金總資產1400億美元，以人均資產來說是5萬美元，以香港一個小地方，僅僅20年的制度，累積到的資產規模算高。

規模比強積金大的馬來西亞EPF，人均資產相對較低（1.4萬美元），主要原因是馬來西亞就業人口較多，但薪酬相對較低。

香港強積金非常不一樣的地方是，強積金是由私人機構營運，這符合香港自由市場的特性；新加坡與馬來西亞跟台灣情況比較像，是由政府統一管理，投資方面也是由政府去對資金做投資跟管理。

香港第二層開放自選 第三層提供稅務優惠

2012年起強積金實施「半自由行」的ECA員工自選安排，員工每年有一次機會，把員工提撥部分的累積帳戶轉移到其他自選的強積金計畫上。

到了2019年香港在第三層退休金方面，也推出了有稅賦優惠的可扣稅自願性供款TVC，每年有6萬港元，大約新台幣24萬元的免稅額度，以提高誘因方式，鼓勵個人為自己的退休做打算 。

新加坡自選品項多 

新加坡的CPF在成立30年後，於1986實施公積金投資計畫（ CPFIS），開始可以自選；目前有33家基金公司、8家保險公司被納入投資產品及服務的供應商，提供包括基金、投資型保單等金融商品。

截至2023年第三季，新加坡有超過100萬成員進行自選，涉及金額240億美元。

譚旭耀表示，以新加坡整體勞動成員400多萬人，總資產規模4200億美元來說，參與自選的比率大約25%，金額相對也是少的，主要是因為新加坡的制度，不是讓員工把全部的錢拿出來，而是把額外的部分拿出來自選。

目前發展情況是，新加坡實施自選之後，經過多年來的推動，自選慢慢被接受，參與度已逐年漸增，譚旭耀說。

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