作家
字體：小 中 大 |
|
|
|
| 2013/05/27 23:43:57瀏覽4341｜回應1｜推薦7 | |
| ＜基金還可以買嗎？＞ 上周日，受邀到台中空中大學某系做理財演講，時間為上午九點半。因我從台北到台中，一向沒有搭高鐵的習慣，只好一早起床，趕搭公車赴台中。沒想到，路上公車頻頻在桃園、新竹下交流道接客，導致車子遲至九點多才到台中朝馬站，急得我如熱鍋上的螞蟻。 還好，主辦單位派了一位德高望重的老同學來接我，讓我一下公車，就看到對街一台董事長級的黑頭車朝我開來，極為禮遇我地請我上車，直奔演講場地。 車上和這位老同學閒聊，才知道這位高資產人士，原為補教業者，後來因為要回家孝養父母而提前退休，結束營業。退休後他想學習投資理財，因此到書店找書，恰好翻到我出版於2009年的書---＜不虧損的基金投資＞。 我笑說，這本書他竟然還看得下去，因為對不少新手基金投資人來說，這本書的寫法很奇怪，因為內容不斷拆解傳統基金銷售者所說的各種挑選基金指標之迷思，並用另一種我覺得比較實用的方法來挑選基金。 這本書出版後，沒有佳評如潮，還被不少人寫信來罵我。 罵我的理由之一是，世界上哪有不虧損的基金呢？（奇怪，那保證必賺的基金為何大家就信？） 理由之二是，廢話寫了一堆，結論不外就是要我們簡單地低買高賣基金，逢低入市、逢高出脫，這麼簡單的方法，為何要洋洋灑灑去扯一堆指標、術語呢？ 唉，好心寫書卻被罵，我也覺得很無奈，因為不是我要這樣拐彎抹角寫，而是過去二十年來市場上的基金投資法，就已經被金融機構誤導了很久，我若不從市場誤導面的角度寫進去，已經投資基金卻因世紀金融海嘯而被套牢的投資朋友，肯定會看不懂，這樣一來，我就無法協助他們繼續逢低扣款或投資，從而享受日後從谷底翻揚之績效了。 第一次看我文章的朋友，肯定聽不懂我在講什麼。但長期支持我的網友，必會會心一笑，因為，多數共同基金明明是一種標準投機類工具，卻被行銷業者冠冕堂皇地掛上長期投資之名，搞得一堆上班族朋友一直以長期買、定期定額買且不要輕易出脫的方式買基金，結果各個下場淒慘，賠得一蹋糊塗。 簡單講，投資基金的問題只有一個---明明是想靠賺淨值價差來獲利的朋友，卻冠上長期投資的方法，在一檔不配息的股票型基金上頭傻傻地長抱，最終一定跟投機股票一樣，錯失高點而入住套房。 股票套房通常還比較容易解套，因為價格波動大。就算解不了套，只要抱到績優股，多少還有點股息股利可領。 但股票型共同基金呢？只要是不配息的基金，基金投資人啥都領不到，只能眼看著淨值走勢圖一路向下滑而乾瞪眼。當初那些協助他挑選基金的科學化指標，如波動係數、阿爾發、貝他係數與標準差等等，完全英雄無用武之地，不但無法幫投資人賺到錢，甚至還無法協助基金持有者研判該賣或該續抱？ 如果一種基金指標，只能協助投資人進場，卻無助於出場，各位看倌朋友，您覺得這還會是對的、有用的指標嗎？ 當然，基金業者會說，好的基金本就該長抱，所以業者與學術界聯手，提供一堆指標來協助大眾投資人挑選出值得一生相守的好基金，這些指標工具當然是只帶進、不帶出啊！ 對！業者說的很有道理，但就是＂只進不出＂這句話，已徹徹底底被市場打敗，證明長期持有不配息的基金是完全的錯誤之說。 一般來說，債券型基金比較會配息，所以投資人會關注配息率，而不關心淨值上揚的波動度。但自從歐債危機導致新興市場債熱銷後，不少人也是以淨值低買高賣之心，來期待一檔債券型基金的淨值揚升幅度。 就跟多數股票型基金一樣，投資人期待的是淨值水位的漲升，因此基金公司所設計的商品方案，就往往以不配息基金為主，所領股息都會填入基金單位淨值中，以利投資人更快速看到淨值水位的漲升。 但凡是想低買高賣一樣東西，這"低買高賣"四個字，不就代表他是一個想賺資本利得的投機者嗎？ 這樣一來，凡是想靠低買高賣基金淨值而獲利的人，不就該被稱為基金投機者嗎？怎麼會是長期只進不出的投資人呢？ 就好像股票投機客，只想低買高賣炒股票，就怎麼可能會有技術指標只教他進場而不出場呢？ 基金投機客若用了業者好心教他的選基金指標進場，則不管那指標是對或錯，只要他長抱著一檔不配息基金，長期而言，就肯定賠多賺少。就算長期來說，它的淨值都是走升的，但只要碰到一次金融風暴，所有獲利就前功盡棄，毫無績效可言。 基金市場的可怕就在這裡，因為大家都用錯了方法，卻沒人敢揭穿國王沒穿新衣的殘酷事實。像我這樣有良心的財經作家，想指出大眾所習以為常的基金觀念是錯的，也不敢直曝其短，以免那些虧損甚多的投資人跳樓。所以，出版於世紀金融海嘯最黑暗谷底一刻的＜不虧損的基金投資＞一書，只好遮遮掩掩、迂迴轉進地告訴基金投資人，該如何投機，該如何掌握天時之低點、地利漲相確立之市場，再輔以績效誠信可靠的基金經理人或公司，這三者搭配起來，低買高賣一檔基金，基金投資（機）人才會有賺頭。 我很高興接我去演講的退休補教業者，有讀懂我的用心良苦，所以他後來買了我好幾本書，當日還一一要我為他簽名。 我最喜歡碰到這種有慧眼、慧根的投資朋友，知道自己是想做投資或投機，也知道多方涉獵資訊並用腦去獨立判斷，判斷誰是？誰非？誰好用、誰不好用？ 事實上，當日演講也是他向系上力薦我去，方能成行。否則像我這種不汲汲名利、知名度不高的草根作家，很難獲得公司行號與學術機構青睞，邀請我前往分享健康且有機的財富管理之道。 我很高興世上還是有知音，也很歡喜看到近幾年基金業者不斷推出能自動為投資（機）人停利停損的基金出來。金融機構大力為基金投資人設計出停利與停損的自動轉換機制，正說明了多數基金只能低買高賣，也就是只能投機，而不可長期投資也！ 業者變聰明了，但市場上的基金投資人有幾個變聰明了呢？我看，愚痴者還是多於智慧通達者。 如果你要問我，此時此刻，基金還能買嗎？我只能說，要問你自己懂不懂得研判低買高賣之法囉！ 王志鈞 外星來的地球人 2013/05/27 延伸閱讀：不虧損的基金投資http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010425255 博客來網站某網友的書評如下： 黃立昕/ 台灣台北 2013.03.17 評鑑等級：5顆星 揭露基金黑暗面的書藉其實不少，但是我特別喜歡王志鈞老師寫的書，文筆不斷用批判的字眼傳導正確的投資觀念，這一本我大概讀了三遍，每讀一次就更了解基金這項商品，王老師在書中的重點是：投資前一定要了解標地商品，那麼才可以用正確的策略獲取理想報酬。如果你在基金投資上一直不順遂，那不如讀看看這本書，也許會帶給你一盞明燈。
|
|
| ( 知識學習｜商業管理 ) |
