新冠病毒Omicron變異株取代Delta成為非洲南部主流變異株，國際關注。財信傳媒董事長謝金河表示，在全球憧憬疫情降溫，可能有解封的時候，突然又傳出傳播力比Delta更大的變種病毒，這個突如其來的消息，又讓全世界的金融市場出現豬羊變色的新變化，也為2022年的投資帶來新的變數。

Glenn Gould - Bach The Goldberg Variations (Full Vinyl 1982)

https://www.youtube.com/watch?v=qo6VfM0PSlQ

【摘要2021.11.28.日.聯合報】新冠病毒Omicron變異株取代Delta成為非洲南部主流變異株，國際關注。財信傳媒董事長謝金河表示，在全球憧憬疫情降溫，可能有解封的時候，突然又傳出傳播力比Delta更大的變種病毒，這個突如其來的消息，又讓全世界的金融市場出現豬羊變色的新變化，也為2022年的投資帶來新的變數。

謝金河說，首先是美國股市出現跳水般的下挫，道瓊工業指數跳空，收盤大跌905.04，一口氣殺破季線和半年缐，費城半導體指數也大跌2.92%，全球股市全部一起蹲下，印度股市大跌1687.94，日本日經指數大跌747.66，香港恆生指數大跌659.64，再度瀕臨破底危機，阿里巴巴從309.4跌到129.1港元，跌幅已經接近六成。他表示，一個Omicron把全球股市嚇得腿軟，這是大家對病毒變異株充滿恐懼。

不過從另一個角度來看，謝金河說，這幾個月來，全球對通膨的共同恐慌，似乎化解不少，最具代表性的是油價大幅下滑，WTI油價重挫10.32美元，盤中最低跌到67.32美元，收盤68.17美元，油價從85美元左右折返，而最近受關注的中國動力煤及鐵礦砂價格都一口氣暴跌六成，病毒壓抑了通膨升溫。

最近的CRB指數大約停留在235，波羅的海指數從4841殺到2678，大約跌了四成，貴金屬價格仍在高檔，但只是高檔震盪。還有，貨櫃航運的運價仍在上漲，如果疫情未見曙光，包括近期中國規定船員隔離要七周，這又給貨櫃航運業帶來更多機遇與變數。

謝金河指出，三是Omicron可能延緩美國聯準會縮表升息的節奏，如果全球疫情持續蔓延，美國可能放緩原來規劃的縮表，升息進度。為了抗疫，全球央行可能仍維持相對寬鬆的貨幣政策，股市出現的大回檔，可能很快回穩。26日，代表市場情緒的恐慌指數（VIX）大升10.04，到達28.62，這也是近年來相對高檔。

謝金河說，這個病毒與通膨相抗，會是年終最大的變數，市場關注的美國十年，30年債券殖利率分別回落到1.482及1.827，Omicron的衝擊，給大家的啓示是全球疫情似乎沒完沒了，這可能是資本市場新常態。

疫情恐慌殺盤？前兩次搶進的都大賺【摘要2021.11.28.日.自由】因為對新變種病毒Omicron可能引發另一波流行的憂慮，全球股市在感恩節過後全面重挫，台股跌284點，美國道瓊也重挫905點，讓很多股民這個周日又是在忐忑不安的心情中度過。

在討論下周股市走勢前，先來回顧過去因為疫情造成的行情震盪，第一次2020年2月，中國武漢封城，道瓊由29568跌到18213，一個多月期間跌了11355點，跌幅38.4%；同段時間，台股是由11686跌到8523點，跌幅27%。

武漢封城重挫全球股市，主要係因疫情不明確，大家對經濟前景擔憂引發的殺盤。這種恐懼在疫苗問市及施打率普及後，已經不存在了。

第二次因疫情擔憂的重挫，是2021年7月，因為Delta變種病毒肆虐，曾有短暫的回檔，7月中旬道瓊曾有2根長黑，跌點各是299及725點；台股的跌勢則較長而零碎，從18034跌到最低16893，跌幅6.3%。Delta變種病毒的擔憂市的影響，比第一次武漢病封城時間短而且跌幅也縮小，當然是因為有第一次經驗，在疫情擔憂造成的重挫之後，是另一波行情的開始。

台灣今年5月本土疫情爆發時，也對台股有短暫影響，指數由17235點跌到最低15159點，跌幅12%，嚴格來說，本土疫情影響台股只有5個營業日，之後就一路上漲到超過18000點。

新變種病毒Omicron會對全球疫情造成多大影響？從7月Delta變種病毒的案例來看，各國政府早就具備因應任何變局的能力，如果真要看周五全球股市重挫的原因，只能說是為漲多之後的回檔找個藉口，因為連美國fed說要縮減購債規模，都無法澆熄股市的漲勢能力，能夠讓股市稍微冷卻一下的變數，就只剩下對疫情的恐懼了。

這次回檔會回多少？這要看外資的態度，畢竟多空的話語權大部份是在外資手上，但由前兩次的經驗，投資人大可不必太過驚慌，只要這周再大跌，說不定是另一次獲利的大好機會。

憂經濟下行遭起底！中國屏蔽9成船舶訊號拆700個基地台【摘要2021.11.28.日.自由】CNN近日揭露，從中國發送自動識別系統（AIS）訊號的船隻數量下降近90%，使得運力難以掌握，對緊繃的全球供應鏈雪上加霜。中國官媒駁斥，沒有屏蔽AIS船舶訊號，只是拆除700多個發送訊息的AIS基地台，以免中國貨物運量、出口數據被掌握，藉此「提煉」經濟走勢及出口貿易趨勢，危害中國經濟安全。

結果，此篇洗白文章，卻意外爆出中國擔心經濟下行被起底，才屏蔽AIS船舶訊號。由於全球前10大繁忙的貨櫃碼頭中，中國就有6個，失去中國海域的船舶訊息，對緊繃的全球供應鏈雪上加霜。

對於AIS船舶訊號大量消失一事，中國2官媒發文洗白，境外間諜情報機關、商業機構、諮詢調查機構、智囊研究機構長期對AIS大數據進行挖掘分析，全面掌握中國沿海及內河港口船舶數量、貨物運量、出口數據，分析中國宏觀經濟走勢及出口貿易態勢，還這些從數據中提煉出經濟情報，對中國經濟安全造成危害。

中國官媒還提及，中國雖是全球最大的貨物貿易國，但海運等服務貿易是外資企業主導。中國從1992年到2020年已連續28年海運貿易逆差，截至2020年中國國際貨櫃海運市場中近90%的市場份額，被馬士基等國際海運巨頭佔據。

中國官媒瞎扯，在中國國際海運貨櫃運輸市場，中國AIS訊息平台大都是為外資企業「保駕護航」。其實中國知名財經媒體-財新網，近日引述野村中國首席經濟學家陸挺的分析，稱中國出口增長動能趨弱已經初現跡象，包括中國貨櫃運價指數已在10月中旬見頂；10月11日以來，中國8個主要港口的旬度外貿吞吐量同比增速接近零，甚至轉負；10月中間品進口同比增速由9月的17.0%降至7.7%。

陸挺還擔心，中國政府和市場近期主要關注房地產行業和能源短缺，可能忽視出口的潛在風險。

中國囤積晶片是全球晶片短缺主因【摘要2021.11.28.日.自由】美國之音中文網報導，德國智庫「新責任基金會」（Stiftung Neue Verantwortung，SNV）最新研究報告顯示，全球晶片供應短缺危機，除了武漢肺炎疫情大流行因素外，許多中企近年來大量囤積晶片以應對美國出口管制禁令，是另一主因。

SNV日前公布的最新研究報告指出，擾亂全球晶片供應鏈最重要的因素是疫情大流行後、半導體價值鏈對晶片的需求猛增，以及中企應對美國出口管制的囤積；美國2019年對華為實施出口禁令時，「一些中國公司因擔心面臨類似華為的挑戰，開始囤積晶片」。

中國是全球最大的半導體消費市場，尤其是上游原材料和設備自給率很低，高度依賴進口，半導體甚至超過原油、成為中國進口金額最大的商品。中國晶片進口很大一部分用於組裝智慧手機、筆電等設備。

報告作者之一、SNV高級研究員克萊恩漢斯（Jan-Peter Kleinhans）表示，疫情使個人電腦、平板電腦和網路相機鏡頭等在家工作技術的需求飆升，造成晶片短缺，這是問題原因之一；

其次，從2019年美國出口管制來看，除了針對華為，也越來越針對其他半導體企業，如深圳方正微電子等，「中國半導體公司或使用者、半導體客戶開始擔心，他們會成為下一個符合出口限制的對象。所以在那扇門關上之前，他們想要獲得大量的半導體庫存」。

中國海關數據顯示，2018年進口了4175億個IC（積體電路）晶片，到了2019年的進口量大增275億個，達到4451億塊，去（2020）年再激增20%（984億個），達到創記錄的5435億個，進口總額3500億美元創歷史最高水準。

報導說，今（2021）年以來，中國晶片進口量仍在大幅增長，第1季、上半年和1至9月的晶片進口年增率分別達33.6%、29%和23.7%，今年第1-3季的進口量分別1552億塊、1571億塊、1660億塊；迄上月，中國今年1-10月晶片進口量比去年同期大增20%。

報導並引述晶圓代工龍頭台積電董事長劉德音日前接受美國《時代雜誌》（Time）訪問時說，更多的晶片被送到工廠，但是沒有留在產品中，這意味著「一定有人在供應鏈某個地方囤積晶片」。

張高麗涉恆大、花樣年國有土地交易【摘要2021.11.28.日.自由】中共國務院副總理張高麗，被中國網球名將彭帥指控性侵後，至今神隱。英媒踢爆，張高麗曾涉及恆大、花樣年國有土地交易案；並與政治局委員李鴻忠和公安部長趙克志共事多年，還曾提拔財政部長劉昆、住建部部長王孟輝、網信辦副主任牛一兵，連新任駐港國安公署署長鄭雁雄都是張的人馬，若張高麗倒台，這些人恐怕也會遭到牽連。

英國《金融時報》報導，彭帥的困境與中國高層的權鬥有關，諾丁漢大學中國政策研究所所長Jonathan Sullivan說，一旦政治因素牽涉其中，彭帥的情況就會變得很複雜，「中國不希望在冬奧前發生國際公關災難，對中共而言，政權穩定勝過一切」。

報導還起底張高麗，指稱張的職業生涯始於廣東的一家國有石油集團，在 1970 年代和 1980 年代初期，他從搬運工和私人秘書，一路爬升至公司企畫部門的負責人。在 1980 年代末和 1990 年代期間，張高麗曾領導廣東省經濟委員會，之後擔任該省副省長近 10 年，並曾任深圳黨委書記 4 年。

報導稱，張高麗被認為是江澤民和曾慶紅派系成員，其與香港大亨李嘉誠在內的主要商界人物也往來密切，張高麗的養女張曉燕就是嫁給香港富商李賢義的長子李聖潑。

研究中國菁英政治的諮詢公司 Cercius Group 分析師還爆料，張高麗曾參與恆大、花樣年等集團的國有土地交易，這２家公司現在是負債累累的中國房地產集團之一。

中共開綠燈搶外資美國資金流入中國逾30兆【摘要2021.11.28.日.自由】美中關係毫無降溫跡象，中國不斷以國安為由，整肅民企，造成華爾街投資人鉅額損失，同時也導致中國經濟下行風險暴增，只好假裝對華爾街釋善意，對投行大開綠燈，導致美國資金不斷流進中國市場。

根據美中經濟安全審查委員會最新年度報告發現，去年美國資金流入中國規模高達1.2兆美元（約台幣33.6兆），較2017年激增57.5%。報告示警，美國投資者對中國市場的參與量激增，超過美國政府的防禦能力。

法廣報導，美中經濟安全審查委員會向美國國會提交的最新年度報告稱，美國在中國市場投資的大幅增加，成為美國安全隱患。美國投資者、資產管理公司和共同基金正在增加對中國金融市場的參與度，美國在中國股票和債務證券中的水位，從2017年的7650億美元，躍升至2020年的1.2兆美元，增幅高達57.5%。

報告強調，中國正在爭取外國資本和基金經理，成為資助中國共產黨技術發展目標和其他政策目標的工具。報告示警，美國投資者對中國市場的參與量激增，已經超出美國政府的防禦能力，呼籲美國政府對流入中國市場的資金進行更嚴格的控制。

美中經濟安全審查委員會指出，美國機構投資者可以通過「不在美國操作」，並只涉非美國公民，繼續購買、出售與中國軍事有關的公司，並從中獲利，這個漏洞必須堵起來，以保護美國國家安全。