網路城邦
上一篇 回創作列表 下一篇   字體:
選擇權是什麼?今天終於知道了!
2019/06/10 16:49:30瀏覽474|回應0|推薦1

關於理財,您是心態保守的「守成不易派」或是

追求數字成長的「積極進取派」?

大家都知道要存錢、買保險、買基金股票債券、

投資房地產等,投資標的的不同與時間點不同,

結果也不同。

除了以上這些眾所皆知的投資管道之外,

近年來還常常聽到「選擇權」與「權證」

這兩個名詞。

可是,您知道選擇是什麼嗎?

小女子我也完全不懂,

今天就讓「九比一線上學習」負責人

Kevin來告訴大家。

艾新玨羅發問:什麼是選擇權?

 Kevin回答

說實在的這是一個被問爛了的問題,

對選擇權的門外漢來說,

永遠搞不清楚選擇權是什麼東西,

其實要了解選擇權由定義開始最簡單。

 第一點:選擇權交易的是一個權力,

對大家熟悉的股票選擇權而言,

選擇權交易的是一個買股票或是賣股票的權利,

而不是股票本身。

 

譬如你去買了一個蘋果 $180的買權(也就是 Call),

就表示你擁有了一個可以以 $180買到蘋果股票的權利。

同理如果你買了一個蘋果 $180的賣權(也就是 Put),

就表示你擁有了一個可以以 $180賣出蘋果股票的權利。

這是第一個要了解的觀念,

買、賣雙方交易的是一個買進或賣出股票的權利

而不是股票。

 

第二點:這個買賣股票的權利是有到期日的。

花錢買買權或者是買賣權的人,

在這個到期日之前,

有權利選擇要不要執行他的權利,

以上面的例子而言,

也就是在到期日之前

要不要用 $180 來買進或賣出蘋果的股票,

過了到期日之後,

這個權利也就不再有效了。

 

舉一個選擇權買方的例子來說明,

比較容易了解

如果蘋果股價在 $180的時候,

一個以 $180 賣出蘋果股票的賣權 Put

應該不怎麼值錢,

因為我在市場上直接就可以以 $180的價格去

賣出蘋果股票,我並不需要另外花錢去買

一個以 $180賣出蘋果股票的權利,

所以這個權利應該不怎麼值錢,

隨便舉例來說,

假設這個權利以 $2取得好了,

可是如果過兩個月之後,

蘋果的股票跌到 $150

這時候這個以 $180賣出蘋果股票的賣權 Put

就應該至少值 $30了,因為這個權利以比市價

多 $30去賣出蘋果股票(別人只能用市價 $150

賣出蘋果股票,而我的這個賣權讓我可以

用 $180賣出蘋果股票),

所以這個賣權至少就有 $30的價值了。

同理,當蘋果現在的股價是 $180

理論上來說,

一個以 $180 買到蘋果股票的買權 Call 應該

不怎麼值錢,因為我在市場上直接就可以

以 $180去取得蘋果股票,我並不需要另外花錢

去買一個以 $180買到蘋果股票的權利,

我直接買股票就好了,所以這個權利應該

也不怎麼值錢,譬如也是 $2吧。可是如果過

兩個月之後蘋果的股票漲到 $200,這時候

可以以 $180取得蘋果股票的買權就應該至少

有 $20的價值了,因為這個權利可以以比市價

低 $20去買到蘋果的股票,所以這個權利至少

就有 $20的價值了,所以這個買權就由兩個月前

的 $2,漲到了現在的 $20。

此時股票只漲 11%,但這個買權卻漲了十倍

買權的擁有人獲利 $18

($20 減去原來 $2 的買買權的成本

當然選擇權沒這麼簡單,

以上的說明只是舉一個簡單的例子,

讓不了解選擇權的朋友,

比較容易初步聽懂什麼是選擇權

 艾新玨羅發問:哇,聽起來槓桿很大,也聽說

選擇權是高風險的操作、和賭博一樣的,

一般人很多都不敢碰,是這樣嗎?

 Kevin回答

選擇權確實有桿很大的操作方式,

也有很高風險的操作方式,

這就是為什麼要了解選擇權了,

了解它就知道怎麼去運用。

幾年前讓很多人投資慘賠的 TRF

(Target Redemption Forward 目標可贖回遠期契約),

其實就是一個選擇權風險很高的商品,

很多投資人自己都不知道做了這樣風險高的交易

結果後面慘賠!

 

我個人的看法是對一般長期有在做投資的朋友,

就算不打算用選擇權來操作,都應該至少要

了解選擇權這麼重要的金融商品是什麼

更何況選擇權當然有它的優勢,

否則就不會有這麼多個人、法人在操作了,

重點在你懂不懂選擇權!

 

艾新玨羅發問:那美股的選擇權,

台股的選擇權或甚至是台灣的權證是

一樣的東西還是不一樣的東西?

 

Kevin回答:選擇權其實是一樣的東西,

只是在不同的市場中有會有因地制宜的改變,

譬如台灣因為市場較小,

幾乎沒有個股選擇權的市場,

美國市場大,個股選擇權就很發達,

ETF 的選擇權交易量也是很驚人。

 

權證和選擇權說穿了也是一樣觀念的東西,

但在選擇權中,投資人可以先賣出一個權,

後面再買回平倉掉,

而對操作權證的朋友來說

只能先買進一個權證,後面再賣掉。

這點差異很大,選擇權可以「先買再賣」,

也可「先賣再買」,

而權證只能「先買再賣」,

有點像選擇權的投資人有兩隻手可以用,

而權證的投資人只有一隻手可以用。

權證市場先天上對投資人是比較不利的

 

我的好友劉作時律師選擇權上,

有十幾年的操作經驗,

他是以操作選擇權賣方為主,

在今年 2019 年到目前為止的 22週中,

有 20 勝 2 敗的戰績,這樣的成績在權證市場中

就是一個很難達到的成績,而在選擇權市場中

就較有可能,加上好友劉作時律師十多年的

交易經驗,搭配紀律、調整等策略,

就能做到這樣的成績

有興趣的人,不妨點進這個連結。

http://9vs1.fun/Martin-SellOptions-Jade

個人在 9 比 1 的選擇權課程

八個半小時,帶你駕馭美股選擇權」是

屬於基礎的課程,

一般購買後的評價也不錯,

對選擇權不是很清楚,

但又想了解選擇權的朋友適合購買這個課程。

請點進以下連結。

http://9vs1.fun/Kevin-tradeoption-Jade

如果對選擇權已經熟悉的朋友,

則適合購買我的好友劉作時律師

(照片如下,劉律師提供)

台指選擇權賣方操作絕學

他在課程中會分享他十多年來,

經過這麼多市場波動

而又能有高勝率的投資心法

http://9vs1.fun/Martin-SellOptions-Jade

 投資市場永遠有不確定因素,

在美股市場中有一句名言,

Expect the Unexpected 」,

就是在說明這樣的不確定因素。

投資人永遠要知道,隨時可能有你意想不到的事發生,

所以還是應該儘量的學會更多的投資工具,

至於怎麼樣的投資會賺錢,

就要靠個人的功力了。

小記0524鑽西門町巷弄有感

 

時光在西門町刻下許多痕跡,

老房子的、 十字路口的、食物的、

無遠弗屆的網路線上學習公司

位在西門町這一區也算是與時俱進了。

 今天來朋友的公司。康定路上的大馬路旁

便是台大醫院分院廢棄的院所建築,

不知道又要孤獨地在那裡被遺忘多久。

 

中午吃的是得過牛肉麵獎的"洪師父牛肉麵"

麻辣與酸白菜牛肉麵都不錯,

唯一的缺點是湯不夠燙。

 

十字路口這棟奇妙的建築物,

扁扁的,破舊的,站立在全新的大樓前面,

毫不畏懼台北市西區無時無刻不在變化的街景,

他似乎用斑駁的外觀吶喊著"來吧!

再大的變化我也不怕,你們就來吧!"

 

然後,我走進康定路旁邊的巷子裡,

突然間,就與100年前的紅磚老屋相遇了,

當年的輝煌猶在面前。幾步路走到環河南路上,

卻又是剛蓋好的 10多層全新華廈,

則是另一位朋友的住處。

 

小小的面積,記錄了西門町百多年的歲月。

究竟,一個城市的進步,要著眼於何處呢?

高聳大樓或老屋?或是並肩同行的可能性?

#西門町是寶藏啊

#91線上學習

最後的最後,

本人曾經針對九比一線上課程負責人Kevin

訪談創業唯艱,

有興趣的人,

也可以點進小女子部落格上的這篇文章。

http://blog.udn.com/jadeyen228/124855674

( 在地生活大台北 )
推薦文章 列印 加入我的文摘
上一篇 回創作列表 下一篇

引用
引用網址:http://classic-blog.udn.com/article/trackback.jsp?uid=jadeyen228&aid=127347930