2018年10月15日 08:38 工商 梅中和

據業內整理，今可能影響台股多、空動向市場消息如下，僅供參考：

(A)利多因子：

1.台股重頭戲台積電法說會周四（18日）登場，歷經上周國際股市大跌拖累，台積電股價最多大跌逾1成，趁12日反彈才收斂跌幅。

摩根士丹利證券發現，基於五個疑慮，美系外資法人對台積電持股並不如想像中熱絡，市場寄望外資圈針對台積電法說備妥的三大提問方向，來提振西方機構法人持股信心。

2.美股第3季超級財報周本周開跑，市場普遍預估，標普500指數成分股第3季獲利季增長2成，財報閃亮，IBM於16日打頭陣，接下來波音、微軟、谷歌、亞馬遜、UA、特斯拉、蘋果等重量級財報相繼公布，台廠供應鏈盼財報利多注甘霖。

3.全球晶片巨擘高通決定加入台灣5G國家隊！據了解，高通高層日前親自拜會5G辦公室及中華電信，主動要求加入台灣5G國家隊，同時釋出兩項計畫，包括協助台廠產品進行5G互通測試、加速台廠5G產品商品化，以及與台廠攜手合作、搶攻全球5G專網商機。

4.萬點行情春去春又回，根據統計，10月來個股大跌逾三成共10檔，超過二成達157檔，法人指出，多殺多行情讓「價值型投資」的買點浮現，12檔擁有基本面，搭配10月以來法人持續站在買超的個股，包括兆豐金（2886），國建（2501）、亞泥（1102）、臻鼎-KY（4958）、潤泰全（2915）、遠東新（1402）等備受矚目。

5.台股上周四（11日）才承受史上最大單日跌點，12日立刻迎來反彈。里昂、野村、匯豐證券分別力挺台燿（6274）、仁寶（2324）與豐泰（9910）評價偏低，在盤勢反彈時可望收復失土；且台燿獲得里昂證券開啟初評，給予「買進」研究評等。

6.貨櫃船運市場如業界預期，因為中美貿易戰，中國十一長假過後美國線並未轉淡，仍然維持節前熱度，上周五（12日）上海開出船隻裝載率平均在九成五以上，部分航班甚至滿載，美西線運價在十一長假後再上漲7.3％，每大箱（40呎櫃）運價高達2,503美元，創2012年6月以來新高。

7.今年前三季散裝船運市場的波羅的海乾貨船綜合指數（BDI）較去年同期上漲了31.17％，國內相關船公司獲利都明顯提升，業界估計，今年獲利最佳的會是慧洋-KY（2637）、台航（2617），裕民（2606）與中航（2612）EPS也都上看2元。

8.隨著自駕車研發不斷展開，預期未來自駕車當中的晶片用量將會是現今的數倍，國內IC設計廠聯發科（2454）已經開始送樣，明年有機會開始小量出貨，其他如凌陽、偉詮電及原相等也開始從不同領域切入車用電子，未來有機會大啖自駕車商機。

9.蘋果新款iPhone和iPad Pro陸續在9月、10月上市，帶動觸控雙雄營運走揚。TPK-KY宸鴻（3673）連續兩個月保持百億元大關之上，第三季自結合併營收達321.92億元，季增81％。GIS-KY業成（6456）9月營收重回百億元大關，第三季合併營收達313.17億元，季增33.13％。

法人預估，觸控雙雄10月、11月營收還將維持高檔，宸鴻第四季營收仍有兩位數的成長，業成還有iPad Pro加持，第四季營收挑戰400億元，季增率估約30％。

10.《新經濟移民法》草案行政院今（15）日審查，據了解，送院審查版本大幅鬆綁中階技術人力取得永久居留條件，從原預告連續居留7年大幅放寬為5年，與《入出國移民法》外國專業人才永居水準拉齊。

另為避免大量引進外勞、排擠本國就業疑慮，中階技術人力引進有雙門檻把關，薪資不但設有必要門檻，產業人力為4萬1,393元，且未來會訂子法，有總量管制及產業別配額。

11.原料價漲、匯率波動、貿易戰等3大市場變數，主宰造紙業「錢」途！華紙（1905）預估，台幣若看貶至31元或以上，紙價有可能在第四季再度喊漲3～5％，以調整匯率帶來成本壓力。

接著，居高不下的漿價，碰上明年起木片短收的5年週期，恐再推升漿價，國際市場已傳出短纖第一季有機會再漲約30美元，又醞釀新一波紙價漲勢。

美中貿易戰開打，促使台廠回流、陸廠外移，部份廠商轉往越南紮營，台灣紙廠在這些地區都有布局，包裝紙箱供應鏈強，三大工紙廠正隆（1904）、永豐餘（1907）、榮成（1909）除了調控在台產量內外銷比重因應，近期正隆、永豐餘、台紙（1902）也加碼投資越南，迎接這波大遷徙商機。

12.塑化族群今年伴隨前三季獲利推進，搭配油價高檔態勢，增添塑化報價支撐力道，成大盤資金進駐焦點之一；前三季獲利大賺逾2千億元的台塑四寶，以及目前行情、利差相對走堅的PP、SM專業廠榮化（1704）、國喬（1312）、台苯（1310），成法人推薦追蹤首選。

13.TPK-KY宸鴻（3673）和奈米銀材料廠Cambrios攜手，將在10月25日舉行柔性觸控SNW奈米銀技術交流會。此次邀請了上下游供應鏈、以及大陸手機品牌等重量級客戶出席，共計100多名，期望推廣奈米銀技術，搶下一世代軟性觸控面板商機。宸鴻董事長江朝瑞看好軟性顯示器的發展，並指出今年將是奈米銀元年，預期2019年萌芽，2020年市場將會熱起來。

14.中美貿戰、油價走勢將影響紡纖產業第四季營運；市場指出，油價上漲將可帶動上游原料有轉嫁空間，新產能開出有助銷售成長，紡纖上游原料廠遠東新（1402）、新纖（1409）、南紡（1440）第四季營運審慎樂觀。

15.台股摜破萬點後再強勢反彈，繼11日有和勤及家登兩家宣布庫藏股後，12日盤後再新增譜瑞-KY跟進買回庫藏股行列，盤勢大幅波動，庫藏股也加溫中，目前有40家上市櫃公司實施庫藏股，其中欣興、遠雄、中環等9家公司將買回逾萬張庫藏股。

16.遊戲機台大廠鈊象（3293）近期受惠於旗下IP授權，第四季營運動能強勁。法人表示，鈊象今年下半年營運仍有望維持樂觀，全年營收、獲利將有望呈現雙位數成長。

17.車用CMOS影像感測器（CIS）封測廠勝麗（6238）受到客戶調整庫存及日本風災致客戶晶圓延遲出貨，9月合併營收降至1.76億元，表現低於市場預期。不過，隨著客戶訂單遞延至第四季完成出貨，勝麗對第四季看法樂觀。

再者，勝麗大客戶安森美（ON Semi）完成額外收購富士通8吋廠股權，將擴大車用相關元件產能，勝麗可望直接受惠，明年營運將大幅優於今年。

18.櫃買市場上周呈現跌深反彈，主要權值股穩懋（3105）、頎邦（6147）、新普（6121）以及大江（8436）等呈現法人周買超，而穩懋、頎邦及新普等周股價都較櫃買大盤抗跌，本周走勢持續受到關注。

19.興櫃遊戲股真好玩（8491）近期營運動能充足，代理三國類型手遊《王城攻略》事前預約獲網友好評，加上近期也推出自製手遊《物靈少女》，有望為第四季營運挹注強心針。

20.中美貿易摩擦愈演愈烈，至今尚未看到和解跡象。中國人民銀行行長易綱昨（14）日表示，貿易摩擦將對全球經濟造成負面預期和不確定性，不過人行在利率、存款準備金率等方面都還有很多空間，足以應對不確定性，強調今年中國GDP增速能夠實現6.5％的目標。言下之意，中國已做好了「長期抗戰」的準備。

21.上周四（11日）台股重挫660點，隔一天（12日）開盤因美股續挫，台股往下壓低60餘點隨即靠著大立光(3008）等重量級拉抬及台指期空單回補急漲帶動，終場收復1萬點，達10,045點，上漲239點。傳產股中的台泥（1101）及大成鋼（2027）技術面仍維持強勢，相關權證可留意。

22.櫃買市場本周增添3家公司登錄興櫃買賣，今日登錄的和潤企業（6592），及旭暉應材（6698）以及軒郁國際（6703）兩家都在17日，將使得今年興櫃掛牌公司家數達35家。

23.台股上周五（12日）中小型股人氣回溫，被動元件龍頭國巨（2327）大漲提振了投資人信心，上漲6.69％收在415元；跌深的新光鋼（2031）也隨著融資減少及外資加碼，股價止跌回穩，上周五大漲4.94％達37.2元。(權証)

24.據了解，研議多年的高雄小港大林蒲遷村計劃，終告定案！行政院長賴清德日前已點頭，將斥資逾500億元，將大林蒲變身打造成「循環經濟園區」，這項計畫包含大林蒲居民遷村、開發循環經濟園區等，報編工業區開發約320公頃。

經濟部可望於2周內把總體計畫報院核定，最快可望趕在大選前拍板，釋出利多訊息。

25.投信統計資料顯示，過去五年每年第四季MSCI各指數報酬平均都是正報酬，其中MSCI新興亞洲指數以3.41％漲幅表現最亮眼，其次依序為MSCI新興拉丁3.37％、MSCI新興市場3.24％、MSCI世界指數2.56％、MSCI新興歐非中東指數2.48％、MSCI新興歐洲指數1.95％、MSCI東歐指數1.42％。

法人表示，全球股市第四季跟第一季上漲機率都相對大，漲幅也相對多，特別是新興亞股更值得投資人留意。

26.投資市場激烈震盪，但隨著時序進入年底，也是布局明年的好時候。國內最大線上基金交易平台基富通再推出周年慶第二波優惠，全平台祭出四大優惠，共超過20家基金公司參與。

27.大林蒲循環經濟園區計畫，未來將納入循環經濟試點計畫，此前，工業局已先鎖定未來園區周遭的臨海、林園及大園等三處工業區作為試點，進行能、資源整合、水資源及燃料再利用示範計畫。

28.房地產顧問機構萊坊指出，在大陸進行外匯管制之下，大陸投資者大舉收購海外房產的周期已經結束，而來自新加坡、香港的買家開始取代他們的位置成為收購主力。

29.市調機構Technalysis Research表示，目前美國每5家企業就有一家導入AI應用，而科技公司毫無意外是熱烈擁抱AI的產業，比其他產業平均值多了5倍，而前三大AI應用分別為資安、垃圾信過濾與網路安全，接下來值得關注的明星AI應用則是商業智慧、自然語音處理與影像辨識。

30.台版肥咖條款2019年上路，房市買氣回溫，富豪買家是春江水暖鴨先知，頂級豪宅市場也傳出成交「遍地開花」，有感放量。據最新調查，「One Park Taipei元利信義聯勤」、「西華富邦」兩大豪宅天王，這兩三年累計成交已破520億元，特別是今年買氣，已由平轉強。

31.桃園第一條自辦捷運綠線GC01標土建工程將於今（15）日動工，宣告桃園捷運運輸時代啟動，第一階段預計7年後完工，為桃園房市增添新動能。沿線八德擴大重劃區、八德大湳、桃園車站商圈、藝文特區、蘆竹南崁五大房市推案重鎮，吸引建商布局籌備推案。

(B)利空消息：

1.美國、加拿大和墨西哥本月初宣布達成最新貿易協定，其中包括一項試圖阻止成員國與非市場化國家達成自貿協定的「毒丸條款（Poison Pill）」，外界認為矛頭直指中國。為此，中國先後和加拿大、墨西哥「施壓」，冀望「毒丸」對雙邊貿易協定的影響降到最低。

2.部分地區新屋房價跌逾2成，牽動銀行房貸成數跟著「打折」。行庫私下透露，近來新北市、桃園不少隨著機場捷運興建、通車崛起的新市鎮，由於新成屋價格相較2年前預售屋價格暴跌逾2成，使得2年前原本建商向客戶承諾的銀行8成房貸現在「給不出來」，建商只好自掏腰包補足至少1成的貸款，否則可能無法完成交屋。

3.台股上周急跌破萬點後強勢反彈，專家看本周台指期結算及台積電法說會兩因素，短線有機會持續跌深反彈走勢，指數將在萬點上下200點震盪，看好跌深業績股、半導體股、金融股以及生技股等。

4.中美貿戰已減弱中國大陸下游織客戶的需求，連帶讓國內聚酯、加工廠宏益（1452）、聯發紡（1459）等廠成長動能放緩。

5.美國財長穆努欽（Steven Mnuchin）表示，美政府希望未來在與日本等國進行貿易協定談判時，可以依循此次美墨加貿易協定（USMCA）模式，加入防止操縱匯率條款。

這樣的言論立即引發日本的不滿，日本媒體以頭版報導質疑美方立場，認為這是否意味未來日方為避免日圓急升所作的任何外匯干預，都會被貼上操縱匯率的標籤。

6.標普500指數成分企業的Q3獲利，被看好仍能維持2成增幅，而且這個榮景可望延續到第4季。但隨著債券殖利率飆揚，美中貿易戰打得火熱加上今年基期高，明年美企獲利表現恐轉為黯淡。

7.美國房貸機構房地美（Freddie Mac）公布迄10月10日止的最近一周房貸利率，其中30年期固定房貸利率均值達4.9％，創逾7年新高，較前周上升0.19個百分點，為2年來漲幅最大一周，令人擔心房貸利率高升不利房市發展。

8.成立僅4年便在今年9月底赴美上市的小米生態鏈企業雲米科技，被指出可能是因發展過快、現金流不足而急於上市，加上其多次被投訴專利侵權與小米依賴症的標籤，如何打破外界質疑印象成為雲米當前的首要工作。

9.9月LED廠營收普遍衰退，僅晶電（2448）、宏齊（6168）、東貝（2499）、榮創（3437）9月營收呈現成長，第四季逐漸進入傳統淡季，加上工作天數減少，伴隨中美貿易戰不確定因素，第四季營運有季節性效應。

10.受到中美貿易戰調高關稅的衝擊，品牌廠開始轉嫁關稅負擔，美國9月取代40W、60W白熾燈的LED燈泡價格分別調漲4.3％、3.6％，漲幅較8月擴大，並且為連續第二個月調漲，然而國內廠商表示，大陸還是LED燈泡、燈管製造成本、價格相對具優勢的製造地，短期內還看不到轉單效應。

11.士林萬麗、新板希爾頓、台北金普頓、台北國泰萬怡等「國際牌」新飯店一家家開出，雙北觀光飯店客房總數今年底前激增超過1000間，因應競爭環境改變與外籍軍團來犯，市場既有本土品牌飯店全面備戰。

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