網路城邦
上一篇 回創作列表 下一篇   字體:
呂宗耀-趨勢大師:全球恐慌蔓延 惟基本面仍佳(呂宗耀)
2018/02/12 10:57:40瀏覽157|回應0|推薦0


2018/02/12

台股封關將近,全球資本市場不平靜,上周台股收10371點,周跌幅6.7%。受美股重挫影響,上周截至周四,道瓊周跌1660點,跌幅達6.5%,美股疲弱引發全球股災,歐洲德法、亞洲日港中韓股市跌幅皆逾4%,賣壓同樣籠罩台股,加權指數2/6爆量成交2425億,並創6年半以來最大跌幅4.95%。

投資人恐慌3關鍵

以下就3點探究投資人恐慌關鍵原因:

1.升息:市場預期Fed將延續過去政策,3月升息機率高,促使10年期美債殖利率由1月2.4%攀升至2.83%,無風險利率提高,增加資金抽離股市誘因。

2.利率倒掛:2000年初及2007年曾出現利率倒掛(長短債殖利率利差為負),隨後伴隨景氣蕭條,目前美國長短公債利差已縮減至0.68%,近10年來最低,在利差未擴大下市場擔憂將延續。

3.漲多修正:去年標普500指數累計漲幅19.4%,且整年度未出現周跌幅逾2%修正,為史上首見,投資人只買不賣推升股市一路上揚,增添泡沫疑慮。

從各國經濟數據看,美國失業率4.1%維持16年來低點,1月ISM新訂單指數65.4,相較去年同期增長5個百分點,歐元區1月製造業PMI 59.6,連續13個月維持55以上高檔水位,中國PMI也連續18個月站穩50以上榮枯水位,仍處於擴張區間,全球各區經濟數據持續仍維持強勁,未來景氣仍可期。

回看台股,上周外資與內資(投信加自營)分別賣超上市835、100億,櫃買遭內資賣超73.8億,全球恐慌情緒蔓延,本周台股能否站穩年線成為重要觀察點。

企業營運續創佳績

截至上周四台股近半(830家)公司已公告1月營收,年增長家數671家,相較去年同期314家大幅增長,企業營運續創佳績,基本面基礎依舊扎實。

時值財報空窗期,投資人可掌握營收搭配產業展望進行布局

1. 2017中國電影票房破500億人民幣,成為全球第2大市場,電視劇、網路劇市場成長率30%,並且製作費用大幅提升,市場成長迅速且產值龐大,後製特效相關公司VHQ-KY值得留意。

2. iPhone X帶動3D感測應用趨勢,市場預期Android手機將跟進,美國光學元件商Lumentum財報優於預期,股價大漲21%,台股相關企業如晶圓代工廠穩懋、封裝廠聯鈞前景看佳。

3.中國PCB供應鏈持續擴廠,帶動台股相關設備公司成長動能,營收展望可期,受惠廠商如設備廠志聖、牧德、成型機廠大量等值得關注。

呂宗耀

●經歷:

2001年迄今組成「呂張投資團隊」

1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監

1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長

●專長:每周走訪請益6家30億資本額以下,且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地

( 知識學習商業管理 )
回應 推薦文章 列印 加入我的文摘
上一篇 回創作列表 下一篇

引用
引用網址:https://classic-blog.udn.com/article/trackback.jsp?uid=chen04088&aid=110281113