2017年09月27日 04:10 康和證券投資總監廖繼弘

操盤心法－中期強弱轉折點，觀察半年線能否守穩

盤勢分析：

上周在台積電創221.5元新高價帶動下，指數小幅突破10,656高點，創10,664高點，不過，只是曇花一現的行情，由於鴻海集團股、可成、台郡等蘋概股都出現利多出盡大跌走勢，台塑四寶和金控股走勢也因外資調節而偏弱勢，指數創高點後馬上反轉向下，相繼跌破月線、季線，走低至上升趨勢線至半年線間，大盤的12周RSI已略跌破50多空均衡點，9周KD值交叉向下修正，出現中期轉弱整理訊號，在國際股市中表現最弱勢。

從周K線觀察，這是大盤今年第三次回測13周季線支撐，前二次為4月的9,622低點和8月的10,225低點，都是跌落季線後，守住7,999點連結8,879點之上升趨勢線，快速彈回季線上，6周及12周RSI都守住50多空均衡點後回升，目前6周RSI及12周RSI分別下跌至33.8及49.2，出現偏弱訊號，指數能否守住10,300點上升線至26周半年線10,237點間支撐反彈，讓12周RSI彈回守穩在50以上，是中期強弱轉折觀點。

大盤自從2016年7月突破52周年線且年線轉為上揚助漲以來，一直沿著13周季線上漲至今，其間雖曾跌破季線，但時間都後短暫，且低檔都守住26周半年線支撐，今年更是觸及上升線支撐，未至半年線即反彈向上，此一上升線呈現45度角上升，連結的低點多，其有效度頗高，是多頭中期重要防線，如跌破上升線和半年線支撐，12周RSI也跌落50以下彈不上，可能進入整理時間較長或修正空間較大的調整走勢。

其實大盤最近走勢符合歷史慣性，一為當大盤的12月RSI到達80附近，就有拉回降溫壓力，另一為蘋果新機推出後，蘋概股就出現利多出盡走勢，大盤也順勢回整，不過，今年指數高點和年線正乖離率並不大，大盤拉回修正的幅度不致太大，而i8手機銷售不如預期，但市場是在等待11月份推出的iPhone X，蘋概股業績題材仍有另波發酵機會，業績高峰可能落在明年第一季，蘋概股股價此波普遍明顯拉回修正，弱勢的已跌破半年線，下測年線支撐，預估中期整理後，如iPhone X能組裝順利出貨，Q4應有另波行情可期。

操作建議：

大盤明顯拉回整理，個股進行股價調整，蘋概股因外資等三大法人調節，股價不斷走低破底，被動元件個股只因有董監申讓，相關族群個股股價馬上就大跌反應，顯示多頭氣勢頗弱，連9月份轉強的中小型股和低價低基期等強勢股受到影響補跌，衝擊前陣子內資回流的投資人氣，在蘋概等業績股和投機股全面重挫下，多頭需重新整軍再出發，領跌的蘋概股要能先止跌回穩，大盤才能守住半年線支撐反彈。

建議短期宜檢視持股、汰弱留強，反彈調節基本面不佳、破線轉弱的投機股，如蘋概股走勢回穩，可逢低留意守在季線以上的業績成長股。

(工商時報)