2017年08月16日 04:10 康和證券投資總監廖繼弘

操盤心法－強弱轉折觀察點 操作汰弱留強

盤勢分析:

受到北韓情勢轉趨緊張及國際股市轉弱影響，台股突破6月10,545高點後，馬上快速拉回測季線支撐，12日RSI跌落50多空均衡點以下，9周KD值從高檔交叉向下跌破80，本周向下開口放大，周MACD柱狀圖轉負值，顯示大盤轉弱整理。

由於指數拉回低點已接近7,999點、8,879點和9,622點連結之上升線10,200點支撐，中期進入強弱轉折觀察點，所幸朝鮮情勢稍緩和，亞股和美股紛紛反彈下，大盤也守住上升線反彈回季線附近，暫時化解中期明顯轉弱壓力。

台股此波拉回整理，主要是受到地緣政治（如北韓情勢以及中印衝突）影響，日股和韓股也跌破季線；其二是看壞美股後市的言論不斷增加，有些分析師擔心1929年的美股股災可能重現，使得市場居高思危，NASDAQ指數拉回測試季線，費城半導體指數也一度跌破季線，影響台灣電子股表現；其三是外資買超台股減少，7月轉為小幅賣超，8月賣超稍擴大。

但市場融資餘額反而上升至1,507億元，櫃買市場融資餘額上升至684億元，顯示內資進場，不過內資操作偏中小型股及短線，大盤一跌，股價波動劇烈，容易助長個股跌勢，如周一中小型股大都重挫，集中和櫃買市場融資餘額馬上減少。

此波整理是時間波調整後，持續高檔震盪或緩趨堅走勢，或是較大的空間波修正，指數是否力守中期上升線10,200點支撐，12周RSI守在50多空均衝點以上，是重要觀察指標，因為4月9,622低點時，9周KD值也從高檔向下修正，但守住此一上升線反彈，12周RSI也守在50以上，進行4～5周的時間波調整後再震盪向上。

一旦上升線有效跌破失守，12周RSI也跌落50以下，那就是級數較大的修正波走勢，指數可能回測萬點至3月份9,976點高檔震盪區，整理時間會拉長。

操作建議：

就避險商品黃金現貨，並未突破前兩波1,295美元及1,296美元，只漲至1,292美元即拉回，日圓也未升破4月的108.09，恐慌指數（VIX）雖突破去年11月後的16.3高點，但上升至17.28後即快速拉回至12.33來看，推估朝鮮半島情勢不致惡化，衝擊國際金融市場穩定，如美股較弱勢的NASDAQ指數守住季線反彈，費城半導體指數也彈回季線上，9周KD值從低檔轉折向上，韓股跌勢也趨緩。

在國際股市回穩，大盤守住上升趨勢線支撐下，建議逢回或震盪時仍可選股偏多操作，以台積電、鴻海及大立光等主要蘋概股表現為指數強弱指標。

只是此波個股股價修正劇烈，以中長黑跌破長時間盤整低點，或9日KD值跌落20以下鈍化的弱勢股增加，宜趁反彈檢視持股強弱，調節第2季財報或7月營收不理想的弱勢股，保留或換股至基本面佳、且股價守在20日線或季線以上、前波9日KD值曾在80以上較長時間高檔鈍化的相對強勢股。

(工商時報)