創意(3443)

1.2Q17營收26.99億元，毛利率26.7%，稅後EPS 1.30元，略低於日盛預估的1.44元，主要是因NRE接單狀況佳，需尋求委外協助，使得研發費用提高。展望3Q17，創意預計3Q17NRE與Turnkey均增，其中NRE增幅超逾Turnkey，毛利率則因NRE 3Q17屬於毛利率較低的認列階段，3Q17毛利率略降；4Q17則營收再往上攀升。日盛預估創意3Q17營收29.07億元，QoQ+7.7%，毛利率25.42%，稅後EPS 1.41元。

2.2016年NRE收入成長52%，2017年成長25%~30%，2018年可望再成長50%。由於NRE為未來Turnkey的先行指標，故後續將可帶動Turnkey與公司整體營運規模擴增。創意2017年NRE開案包括：7nm高速運算的超級電腦、16nm為camera與機器學習3~4個開案等、28nm如無人機/5G(基頻與基地台)/5G router/data center與storage等。2018年的NRE則主要由人工智慧引導，創意預期人工智慧在NRE比重可望由2017年的8%~10%，攀升至2018年的15%，營運搭載人工智慧的浪潮而起。

嘉澤(3533)

1.預期2H17狀況可望優於1H17，主要因Server包含Intel Purley平台於09/2017推出下，新產品將於08/2017底開始放量，新產品ASP及毛利率均有所提升，而3Q17在IT產業旺季下，PC、NB動能均可望回升，另外嘉基及Type-C於2H17展望亦較樂觀，其中嘉基2017年成長主要來自docking及thunderbolt的部分，而Type-C則在PC新機種推出下，滲透率可望增加。

2.近期日盛調整嘉澤2017年營收及獲利預估值，預估2017年營收104.9億元，YoY+18.4%，毛利率修正至33.8%，稅後純益10.8億元，稅後EPS 11.6元，考量嘉澤2017年整體營運大幅改善，且2018年有望在Intel Purley平台產品貢獻整年，且Type-C滲透率持續提升、嘉基動能持續下，整體營收有望持續成長， 且在營運規模提升下，費用率降低而帶動營益率成長。整體來說嘉澤2017/2018年成長動能明確。

柏承(6141)

1.該公司今年主要的營運重點放在崑山廠，該廠目前占營收約4成水準，產能為30萬呎/月，產品包括HDI、雙面板以及傳統板，而崑山廠已於第一季開始轉虧為盈。

2.該公司Q2營收約9.76億元，創單季新高水準，同時也較去年同期大幅成長約22%，今年以來每月營收YOY都出現二位數以上成長，成長力道較去年強勁，由於去年Q3與Q4每股分別虧損0.27元與獲利0.04元，因此下半年每季獲利成績都可望較去年同期大幅改善，預估今年每股獲利有機會挑戰2元，目前本益比仍在10倍左右。

群益臺灣加權反1(00686R)

1. 台股雖再創新高10619點，但週二高檔出現大量收黑K線，籌碼略待整理。

2. 由於9日KD值走揚來到79與71附近，雖仍有利多方攻擊，但愈到下半周公司7月營收或Q2財報表現相對易較不佳，可以反向ETF部份避險。